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银行竞争度对银行风险影响的差异性研究 左洪斌 （湖南大学金融与统计学院，湖南省、长沙市，410006） 摘要：本文基于中国银行业2005-2014 年103 家商业银行的非平衡面板数据，利用lerner指数衡量银行竞 争度，研究我国商业银行竞争度与银行风险的关系；并通过引入虚拟变量，研究不同银行竞争度对银行风 险影响的差异。研究结果表明：中国银行业总体竞争度偏低，银行市场势力随经济周期波动；样本期内， 中国商业银行竞争度与银行风险呈正相关关系，这一结论在一定程度上支持了“竞争度——脆弱性假说”。 研究还发现，银行竞争度变动对国有银行和农村商业银行风险的影响大于对股份制商业银行和城市商业银 行风险的影响。 关键词：中国银行业；银行竞争度；银行风险；lerner指数 中图分类号： F832.1 文献标识码：A 一、引言 银行是现代金融体系的重要组成部分，自 1984 年工商银行成立以来，我国银行业发展 迅速，1987 年随着银行业进入管制开始放开，招商银行成为第一家由国企兴办的银行，此 后股份制商业银行，城市商业银行，农村商业银行纷纷成立，截至2014 年底，我国银行业 金融机构共有法人机构4091 家，随着银行数量的增多，我国银行的竞争也越发激烈。而为 了解决中小微企业融资难的问题，2014 年3 月银监会正式启动民营银行试点，银行业进入 管制进一步放开，民间资本也将开始进入银行业，这意味着银行业的竞争将会进一步加剧。 银行业是国民经济的基础性行业，银行业的稳定关系到整个金融体系的稳定，考虑到金融危 机的成本巨大，维持银行业的稳定、降低银行风险也就成为了监管当局需要考虑的重要问题。 那么竞争加剧对银行业风险到底存在怎样的影响？不同类型的银行，其风险对竞争度变化的 反应有什么不同？本文将以2005-2014 年我国银行风险为研究对象，探讨银行业竞争度的变 化对银行风险的影响，以及不同类型银行竞争度对银行风险影响的差异。 二、文献综述 已有文献研究表明银行竞争和银行风险之间存在着紧密的联系，但是现有理论和实证文 献对两者的具体关系均存在着截然不同的看法。一种观点认为银行竞争加剧将可能导致更大 的银行风险，即“竞争度——脆弱性假说”。Becketal.(2003)基于对79 个国家1980—1997 年的数据进行的分析，发现银行竞争度越弱的地区，银行危机爆发的概率就越小，即银行风 险越小。Jiménez et al.(2010)通过对西班牙银行体系的研究，发现以 lerner 指数计量的 银行市场势力与银行风险呈正相关关系，即当现有银行竞争度下降时，银行风险也将降低。 李隽等（2007）以1997 年至2004 年间我国的14 家商业银行作为研究对象，发现市场竞争 程度在估计中与稳定性保持显著负相关，即银行业竞争度提高时，银行的风险将会提高。杨 天宇等（2013）通过对1995-2010 年125 家中国商业银行的研究，发现银行集中度及银行竞 争度的降低都有利于降低银行风险。这些研究都支持“竞争度——脆弱性假说”。主要原因 有：首先银行竞争加剧，将导致银行的贷款利率下降、净利润下滑，将削弱银行特许经营权 的价值，降低银行的破产成本，银行的管理层可能采取更为激进的经营策略、进行高风险的 投资，使得银行承担更大的风险，降低银行的稳定性（Keeley，1990)。其次银行竞争加剧， 将阻碍银行间的信息交流和信息共享，增加银行对贷款人进行审核的成本，降低企业得不到 贷款的几率，这会使得银行总体资产质量下降，银行风险上升（Cetorelli and Peretto， 2000；Shaffer，1998)。在此银行竞争加剧，将使得银行贷款从关系型贷款向交易性贷款转 - 1 - 变，交易型贷款将会增加企业和银行之间的信息不对称，不利于银行更好的了解企业的风险 状况，进而导致银行风险增加（Petersen and Rajan，1995)。 另一种观点则认为银行竞争加剧会降低银行风险，即“竞争度——稳定性假说”。Boyd et al.(2006)通过BDN 模型