央行业务概述.pptVIP

1995-2003年中国人民银行对金融机构的债权与负债关系 1995-2003年中国人民银行对政府债权与负债的关系 中国人民银行的资产负债表中： 资产结构： 第一位——国外资产 第二位——对存款货币银行的债权 第三位——对其他金融机构债权 第四位——对中央政府债权 负债结构： 第一位——对金融机构负债 第二位——发行货币 相比之下，美国和日本中央银行资产负债表的结构大同小异 从资产项目看，第一位的资产项目都是有价证券业务。 在负债业务中，第一位的都是货币发行 （1）发行中央银行债券的货币政策作用机制 （2）中央银行债券的发行方式 （3）中央银行债券的计价与发行成本 中央银行发行债券，向投资者支付的利息就是中央银行发行债券的成本支出。 中央银行债券在发行时，多采用贴现方式计价，票面值扣除利息支付就是中央银行债券的价格。 （4）发行中央银行债券的招标方式 ★价格招标 ：中央银行明确招标数量，一级交易商以中央银行债券的价格（利率）为标的竞标，最终的成交价格由竞标产生。 ★数量招标：中央银行明确招标价格（利率），一级交易商在个体投标量上限内以数量为标的竞标，如果投标总量超过债券发行量，最终的成交数量按比例分配；如果投标总量不足债券发行量，最终的成交数量按实际投标量确定。 （5）发行中央银行债券的实践 ★在发达国家和新兴市场化国家，中央银行债券都是央行货币政策操作的重要工具。 ★在我国，中央银行债券在2002年9月以前主要采取中央银行融资券的形式，之后主要采用中央银行票据（突出其短期性）的形式。 中央银行需要多少资本 ●从技术上讲，中央银行可以零资本运作（如韩国银行）。 ●实际中，中央银行大都或多或少持有一些资本，作为运作中风险承担的最后防线 。 一、再贴现业务 (一)再贴现业务的概念 中央银行的再贴现业务，是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。 (二)再贴现业务的一般规定 ★再贴现业务开展的对象 只有在中央银行开立了账户的商业银行等金融机构才能够成为再贴现业务的对象。 ★再贴现业务的申请和审查 商业银行必须以已办理贴现的未到期的合法票据，即根据购销合同开具反映债权债务关系的票据申请再贴现。中央银行接受商业银行所提出的再贴现申请时，应审查票据的合理性和申请者资金营运状况，确定是否符合再贴现的条件。 ★再贴现金额和利率的确定 ●再贴现金额 再贴现实付金额＝票据面额－贴息额 贴息额＝票据面额×日贴现率×未到期天数 日贴现率＝(年贴现率÷360)＝(月贴现率÷30) ●再贴现利率 一般而言，再贴现利率不同于随市场资金供求状况变动的利率，它是一种官定利率，它是根据国家的信贷政策所规定的，在一定程度上反映着中央银行的政策意向。 ★再贴现票据的规定 商业银行等存款机构向中央银行申请再贴现的票据，必须是确有商品交易为基础的真实票据 ★再贴现额度的规定 为强化货币政策与金融监管的配合，中央银行一般对商业银行的再贴现总金额加以限制。 ★再贴现的收回 再贴现的票据到期，中央银行通过票据交换和清算系统向承兑单位或承兑银行收回资金。 二、贷款业务 （一）对金融机构的放款 ★对金融机构放款是中央银行放款中最主要的种类 ★中国人民银行对金融机构的放款 ●对存款货币银行的放款 ●对特定存款机构的放款 （国家开发银行、中国进出口银行、金融信托投资公司、金融租赁公司） ●对其他金融机构的放款 （四大资产管理公司、面临清算的证券公司） ★中国人民银行对金融机构贷款的用途 ●流动性贷款 ●专项政策性贷款 ●金融稳定贷款 ★中国人民银行对金融机构贷款浮动计息 （二）对政府的放款 ●直接放款 ●间接放款——购买政府证券 （三）其他放款 ●对非金融部门的贷款 （老少边穷地区的特殊贷款） ●对外国政府和国外金融机构的贷款 三、中央银行的证券买卖业务 （一）、中央银行买卖证券的意义 ★在公开市场上买卖有价证券，是中央银行货币政策操作三大基本工具之一 。 ★中央银行买卖证券最重要的意义在于影响金融体系的流动性，调控基础货币，从而调节货币供应量，实现体系内流动性总量适度、结构合理、变化平缓和货币市场利率基本稳定的目标。 （二）、