公司并购培训课件.ppt

作业 找一个最新的并购案例，并作分析。 分析吉利并购沃尔沃案例。 五、防御性公司重构重组 以增加公司价值为目的的公司重组与实现接管防御的目的是密切相关的。 “皇冠宝石”对策 “焦土政策” LBO、 ESOP（员工持股设计） 股票回购 六、反接管修正 （一）超级多数条款修正 （二）公平价格条款 （三）分类董事会 （四）授权发行优先股 七、毒丸计划 “毒丸”计划，技术上称为股东权利计划，涉及股东收购证券的权利。 有两种常见的毒丸：扭转与回购。扭转计划允许协议的持有人在触发事件（例如被收购）发生时折旧购买目标公司的股份。回购计划允许协议持有人根据触发事件的发展以股票换取现金、优先股或其他证券。 八、投毒防御 投毒防御或事件风险协定允许债券持有人在公司控制发生变动时以债券面值100％－101％的执行价格出售目标公司的债券。 九、保护伞 金保护伞 金保护伞是指按照控制权变动条款而失去工作的管理人员进行补偿的雇佣合同中的单独条款。 银保护伞和锡保护伞 银保护伞是向公司主管提供补偿，但比金保护伞提供的要少。锡保护伞则将支付报酬范围进一步扩大，包括了公司的中层管理者，且有些时候包括了所有的员工。 * * * Content Layouts * Content Layouts * Content Layouts * 首先，南昌市委、市政府加大了对原大股东江纸集团占用资金的清欠力