选择权实战策略(值得参考 很赞).pptx

選擇權實戰策略;台指選擇權市場機制 時間價值 常用策略介紹 套利及避險 動態調整 其它經驗法則;台指選擇權市場機制 時間價值 常用策略介紹 套利及避險 動態調整 其它經驗法則;選擇權分為買權（call）和賣權（put），有不同的履約價（strike price）和到期日可供交易 Call：在到期日以履約價購買台指期貨契約的權利，如履約價為 6500，即為在結算日擁有以 6500 買進加權指數結算盈虧之權利 Put：在到期日以履約價賣出台指期貨契約的權利 交易由買方和賣方完成，以 call 為例： 買方：有權利在到期日以履約價買台指期貨契約 賣方：有義務在到期日以履約價將台指期貨契約賣給買方;權利金： 以 6500 call 為例：如上述，6500 call 買方有權在到期日以 6500 的價格買進台指期，無論當天台指期價格多高 為此「權利」買方需支付權利金給賣方 賣方向買方收取權利金，代價是在到期日可能要以 6500 便宜賣出台指期給買方的風險 權利金由交易人依當時市況競價決定 ;;契約乘數：以指數每點新台幣 50 元 交易時間：營業日上午 8:45 至下午 1:45 每日漲跌幅：權利金每日最大漲跌點數，以前一營業日「加權股價指數」收盤價之 7％ 為限 ;最後交易日：該契約交割月份之第三個星期三 到期日：最後交易日之次一營業日 結算價：以到期日台灣證交所提供依標的指數各成份股當日交