私募二季度重仓股报告：主板占比仍高于中小创，非银行金融占比提升.pdf

[Table_MainInfo] 基金研究 证券研究报告 私募基金季报 2019 年9 月23 日 [Table_Title] 私募二季度重仓股报告：主板占比仍高于 相关研究 [Table_ReportInfo] 中小创，非银行金融占比提升 [Table_Summary] 投资要点： ⚫ 主板占比仍高于中小创，深市主板占比回落。截止2019 年2 季度末，私募基金 列入个股前十大流通股东的标的中，主板占比 55.57% ，中小创板块占比为 44.43% 。从环比变化来看，主板占比绝对值较上一季度上升0.95 个百分点，其 中沪市主板占比增加了2.74 个百分点，深市主板占比下降了1.79 个百分点。 ⚫ 汽车、电子元器件等2 季度仍为私募重仓板块，非银行金融板块占比提升明显。 2019 年2 季度私募重仓的前五大板块分别为医药、房地产、汽车、电子元器件 和食品饮料。与2019 年 1 季度末相比，私募基金持有市值占比提升前五的行业 分别是非银行金融、证券（二级）、白酒（二级）、国防军工和计算机。 ⚫ 私募持股市值前10 大股票为国盛金控、贵州茅台、比亚迪等。根据A 股2019 年2 季报所披露的十大流通股东数据，其中披露的私募持股市值前10 大股票为 国盛金控、贵州茅台、比亚迪等，板块上以主板为主，占比约 65%，其余为中 小板，本季度前10 大重仓股中未出现创业板个股。 ⚫ 淡水泉、成泉资本、和聚投资是集中持股较为明显的私募。其中淡水泉旗下集 中持有驰宏锌锗、东软集团、新大陆和中国武夷；成泉资本旗下集中持有东方 中科和新五丰。 ⚫ 淡水泉、高毅资产、玄元投资、昊青财富等机构对个别股票长期持有。淡水泉、 [Table_AuthorInfo] 高毅资产、玄元投资、昊青财富等机构均进驻某只股票十大流通股东一年或一 年以上。从长期持股效果来看，近半数股票获得正收益。95 只股票中有 44 只 股票最近 1 年收益为正，占比约46.32% ，50 只股票近 1 年收益为负，占比约 52.63%。其中近1 年涨幅居前的有冰轮环境、隆基股份和福斯特等，近 1 年涨 幅分别达86.95%、71.99%和68.93%。近1 年跌幅较大的有希努尔、浙江交科、 紫天科技等，近1 年跌幅分别为51.97%、41.78%和39.23%。 ⚫ 风险提示。本报告的内容为对2018 年2 季度至2019 年2 季度A 股市场股票季 报私募产品持有情况的客观分析，不构成基金产品的投资建议。 首席分析师：高道德 SAC 编号: S0850511010035 电话: 021 Email: gaodd@ 联系人:吴其右 Tel: 021 Email: wqy12576@