现金流量表分析之二.pptVIP

3. 筹资活动产生的现金流量分析 重点关注现金流入的来源。 若来自银行借款，则面临的未来偿债压力就越大；若来自权益资本，则不仅不会面临偿债压力，反而增强资金实力。权益融资的不利影响在于会稀释企业的股权，限制聊企业未来进行权益融资的能力；对于债务融资，若企业资产收益率能较稳定的超过千元的银行借款利率，则有助于财务杠杆作用的发挥。 其次，要关注未在融资活动中体现的资金拆借及因对外担保而产生的潜在债务偿付。因此，企业财务风险在报表中整体上市反映不足的。 (二) 整体构成分析 主要包括两方面： 1.一是计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，以了解现金的来源构成。 一般而言，经营活动现金流入占比较大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。 2.二是计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，其能具体反映企业的现金用于哪些方面。 一般而言，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。 案例： 注：行业水平取2007年相应比值的行业中位数 * * 第五讲 现金流量表分析 本讲内容: 关注现金流 现金流量表解读 现金流量表分析 现金流操纵 一、关注现金流 1. 企业现金不足的后果： 因赊欠货款的不断增加而导致供货商终止供货，无法继续生产； 企业将因追讨货款而官司缠身，无法正常