现金流量构成与资金等值计算之二.pptVIP

第三章 现金流量构成与资金等值计算;一、现金流量 1. 涵义 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。 2. 确定现金流量应注意的问题 （1）应有明确的发生时点 （2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） （3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角??都不是）;现金流量图;现金流量图;思考题——决策;思考题——存借款; 等值的概念 指在考虑时间因素的情况下，不同时点的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。利用等值的概念，可把一个时点的资金额换算成另一时点的等值金额。如“折现”、“贴现”等 。;资金时间价值的相关概念;（一）基本参数 1. 现值（P）： 2. 终值（F）： 3. 等额年金或年值（A）： 4. 利率、折现或贴现率、收益率（i）： 5. 计息期数（n）： （二）基本公式;一、一次支付系列;1、复利终值公式;2、复利现值公式;在第一年年初，以年利率6%投资1000 元，则到第四年年末可得本利和多少？ 解： F=P(1+i )n =1000(1+6% )4=1262.50 或者 F=(F /P ,i ,n )