公开发行公司债券上市预审核反馈意见的回复.PDF

关于北京市文化投资发展集团有限责任公司面向合格投资者 公开发行公司债券上市预审核反馈意见的回复 上海证券交易所： 北京市文化投资发展集团有限责任公司（以下简称 “公司”、 “本公司”、 “发行人”）于2018 年1 月19 日向贵所申报了公开发行公司债券的申请，根据 2018 年1 月24 日贵所《关于北京市文化投资发展集团有限责任公司面向合格投 资者公开发行公司债券上市预审核反馈意见》，本公司和主承销商会同有关中介 机构，对反馈意见所提问题进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复报告使用的名词释义与《北京市文化投资发展集团有 限责任公司面向合格投资者公开发行2018 年公司债券募集说明书》中一致。 本回复报告的字体： 《反馈意见》所列问题 宋体、加粗 对问题的答复 宋体 申报文件的修改 楷体、加粗 一、2014 年至2016 年以及2017 年 1-9 月，发行人归属于母公司所有者的 净利润为0.34 亿元、0.41 亿元、1.35 亿元及-0.36 亿元，最近一期归属于母公司 所有者的净利润为负，且出现大幅下滑。 1.根据《公开发行公司债券监管问答（三）》的相关要求，请发行人补充说明 2017 年全年预计或实际业绩情况，并结合相关情况说明是否仍然符合发行条件。 2.请发行人结合《证券法》第十六条第一款第（三）项 “最近三年平均可分 配利润足以支付公司债券一年的利息”的规定测算本次债券可发行规模，如有 必要，请对本次发行规模作出相应调整。 3.请发行人补充披露业绩下滑的原因及其对偿债能力的影响，并作风险提示。 1 请主承销商和发行人律师对上述情况进行核查并出具相关核查意见。 回复： （一）关于发行人2017 年全年预计业绩情况，以及是否符合发行条件的说 明 根据发行人提供的《北京市文化投资发展集团有限责任公司2017 年年度业 绩预告》，发行人预计 2017 年全年可实现归属于母公司所有者的净利润约 0.10 亿元至0.20 亿元。2015 年和2016 年发行人归属于母公司所有者的净利润分别为 0.41 亿元和 1.35 亿元，因此预计发行人2015 年至2017 年年均可分配利润约为 0.64 亿元 （假设2017 年归母净利润为0.15 亿元）。 经统计，2017 年国有企业（含央企和地方国企）在交易所市场共计发行141 只主体和债项评级均为 AAA 级且期限不超过 5 年的公司债券，票面利率介于 3.80%--5.65%之间，中位数为4.68%，均值为4.72% 。 由于近期市场利率存在较大幅度波动，为确保本次债券顺利发行，发行人缩 减本次债券发行规模至 12 亿元。以2015-2017 年年均可分配利润测算，若本次 债券发行时票面利率不高于5.33%，则足以支付本次债券一年的利息，符合《证 券法》第十六条第一款第（三）项的规定。 具体测算过程如下： 单位：亿元 报告期归母净利润 最近三年年 预计利 报告期 均可分配利 发行上限 率 2015 年 2016 年 2017 年 润 4.40% 0.41 1.35 0.15 0.64 14.46 4.60% 0.41 1.35 0.15 0.64 13.83 2015-2017 4.80% 0.