技术分析理论教学文稿.ppt

移动平均线 移动平均线的应用法则 确认和背离 移动平均线同价格曲线相互确认时，能够强化当前的价格趋势，而移动平均线同价格曲线的背离则预示着趋势的变化可能已经发生 如果在背离发生时，移动平均线已经走平或改变方向，则这种背离清楚地表明先前的价格趋势已经反转；如果在背离发生时，移动平均线仍然保持着当前的趋势，那么这种背离应当作为价格趋势发生反转的最初警告 格兰维尔法则 突破和穿越——格兰维尔法则 移动平均线 移动平均线的应用法则 突破和穿越——格兰维尔法则 在上升趋势中，只要价格曲线保持在移动平均线之上，投资者就应当保留多头头寸。此时主要的市场信号有 价格曲线向上穿越移动平均线，为买入信号 价格曲线处于移动平均线之上并且急速地向移动平均线下跌，但是没有穿透后者，为买入信号 价格曲线向下穿越移动平均线，与此同时移动平均线仍然处于上升趋势中，为卖出信号 价格曲线暴跌到下降的移动平均线之下很远处，预期可能出现短暂反弹，为可能的空头陷阱 移动平均线 移动平均线的应用法则 突破和穿越——格兰维尔法则 在下降趋势中，只要价格趋势保持在移动平均线之下，投资者就应当持有空头头寸。此时主要的市场信号有 价格曲线到达底部并转而上升，穿越移动平均线，为买入信号 价格曲线在移动平均线之上，同时移动平均线处于下降趋势中，为卖出信号 价格曲线由下方向移动平均线逼近，但并没有实现穿越，反而调头向下，为卖出信号 价格曲线有时候在穿越移动平均线的同时会突破趋势线，此时的信号类型需要根据穿越和突破的方向来判别 价格曲线暴涨到上升的移动平均线之上很远处，预期可能出现短暂回调，为可能的多头陷阱 在水平趋势中，价格曲线通常会围绕着移动平均线上下振荡 移动平均线 移动平均线的扩展 多重移动平均线 相同走向:多头排列和空头排列 一条时间跨度相对较短的移动平均线与一条时间跨度相对较长的移动平均线之间的关系相当于价格与移动平均线之间的关系，可以通过它们之间的相互确认、背离和穿越来对移动平均线的技术指导意义加以强化 移动平均线 美国西北航空公司股票价格走势图 移动平均线 移动平均线的扩展 包络线（Envelopes） 一种过滤技术，是一系列与移动平均线平行且对称的曲线 原理即股票价格围绕某一特定趋势以合理的大致相同的比例做周期性波动，移动平均线是价格趋势的中心，而包络线则是由偏离移动平均线的最大和最小的价格组成的 主要作用在于尽可能地过滤虚假的价格信号 移动平均线 IBM公司股票价格走势和包络线（10%） 移动平均线 移动平均线的扩展 布林带（Bollinger Bands） 根据收盘价高于和低于其平均值的标准差来绘制的。因此其宽度与价格波动的剧烈程度之间呈正相关关系 两个重要参数 移动平均线的时间跨度 标准差的个数 移动平均线 IBM公司股票价格走势和布林带（20，2） 移动平均线 布林带的解释规则 当布林带明显变窄时，价格走势随后会出现明显的变化 如果价格突破布林带，则走势有望持续 在价格穿越布林带边界之后，如果价格呈现反转形态，则预示着趋势即将发生反转 动能指标 动能指标（Momentum Indicators） 对一系列摆荡指标（Oscillator）的统称 动能指标能够对价格趋势进行事前的监测，并且在价格趋势最终的转折点之前发出相对更早的信号； 更适合平衡市(整理阶段),在近似无趋势可寻的市场中具有相当大的效力：它通过构造一个水平的价格振荡区间，为价格的波动所发出的信号设定了评判标准 对于短暂的无规律的市场行为，动能指标具有特殊的效用，因为它通过短期的市场波动揭示了市场的不均衡状态——超买或超卖；就典型的价格趋势而言，动能指标反映了一个趋势的动能大小，从而可以通过动能指标的变化来判断当前趋势所剩的能量 动能指标 变动率指标（ROC） 相对强弱指标（RSI）* 随机指标（K/D）* 威廉指标（WR）* 趋势背离指标（TDI） 平滑异同移动平均指标（MACD）* 动向指标（DMI）* 乖离率（BIAS） 人气指标 动能指标概述 动能原理 V 主要价格形态 直角扩散形态（Right-Angled Broadening Formation） 圆形顶/底 碟形底（Saucer） 圆弧顶（Rounding Top） 整理形态 矩形形态（Rectangle） 标准的横盘整理形态 矩形反转形态 矩形整理形态 通常伴随着成交量的萎缩 矩形形态被突破之后，将形成一个目标价位，其与原矩形形态的被突破边界之间的距离为一个原矩形形态的高度 整理形态 矩形整理 三角形整理 旗型整理 楔型整理 主要价格形态 矩形形态（Rectangle） (b)矩形整理形态 (a)矩形反转形态 主要价格形态 矩形形态的突破 (b)矩形整理形态的突破 (a)矩形反转形态的突破 主要价