中国信贷风险报告第11期.docVIP

“中国信贷风险信息库 “中国信贷风险信息库”系列 中国信贷风险报告 中国信贷风险报告 2011 REPORT ON REPORT ON CREDIT RISK OF CHINA’S COMMERCIAL BANKS 地方融资平台风险升级，银行如何化解？ 资本充足率新规剑悬，银行再融资承压 央行提高存款准备金率0.5个百分点 委托贷款异军突起，风险不容小觑 “内贸险”变身“类担保”放大应收账款质押风险 差异化监管新政下，银行向小企业倾斜需认清风险 渤海银行内控虚设，或成另一齐鲁银行 各大央行按兵不动，加息热潮正在退烧 2011 2011年第11期（六月上） 总第178期  本期目录 TOC \o 1-3 \h \z \u I．本期关注：地方融资平台风险升级，银行如何化解？ 3 【央行报告】泄露地方融资平台贷不超14万亿 3 【风险升级】部分问题可能引发系统性风险 4 【风险化解】疏堵结合化解地方融资平台风险 6 II．风险监管 9 【风险监管】信贷风险监管政策半月综述 9 【风险监管】资本充足率新规剑悬，银行再融资承压 10 【政策监管】央行提高存款准备金率0.5个百分点 13 Ⅲ．信贷风险 15 【信用风险】委托贷款异军突起，风险不容小觑 15 【信用风险】“内贸险”变身“类担保”放大应收账款质押风险 18 【中小企业】差异化监管新政下，银行向小企业倾斜需认清风险 21 【内控风险】渤海银行内控虚设，或成另一齐鲁银行 25 Ⅳ．宏观研究 29 【宏观经济】钱荒背后凸显资金流动结构性失衡 29 Ⅴ．行业研究 32 【房地产】房地产调控料难松动 32 【钢铁】5月下旬粗钢产量略降，难阻钢厂下调7月订货价 35 【有色】有色行业宏观政策风险追逼及持续压力 40 【煤炭】煤炭动力煤价是否出现价格拐点？ 42 【石化】国际油价下跌，石化产业受益有限 46 【汽车】5月汽车产销环比再降，车市全年负增长风险大 50 【医药】中国制药业再次遭遇环保地震，风险加剧 52 【旅游】京沪高铁沿线旅游业精品聚集区背后的信贷考验 56 【轮胎】关注国内轮胎行业变局 59 Ⅵ．区域研究 64 【区域研究】区域环境波动半月综述 64 Ⅶ．国际视野 67 【国际视野】各大央行按兵不动，加息热潮正在退烧 67 Ⅷ．风险讲堂 69 【风险讲堂】如何监控信贷资金流向 69 I．本期关注：地方融资平台风险升级，银行如何化解？ 中国人民银行6月1日发布的《2010中国区域金融运行报告》，详细披露了地方融资平台贷款的情况。随着央行公布相关数据，由政府融资平台贷款带来的相关风险再度浮现。超预期的政府融资平台贷款数据导致了业界对中国地方政府财政可持续性的担忧以及对中国银行系统健康的担心。 而从各种历史事件来看，这种担心也并非是杞人忧天。近几年发生的美国次贷危机、希腊主权债务危机、欧元区主权债务危机，无一不是在债务偿还能力上出现了问题。债务风险是国际上高度关注的问题，业界的担心也恰恰说明中国的金融体系在这方面存在隐忧。因此，在央行提高准备金率和加息的紧缩货币政策不断骤增下，地方政府融资平台因投资期限错配而导致的资金风险问题应引起高度关注。商业银行也应尽快探索融资平台贷款风险化解之道。 【央行报告】泄露地方融资平台贷不超14万亿 从5万亿、6万亿、7万亿、9万亿，再到今年6月1日央行公布的《2010年中国区域金融运行报告》中所披露的不超过14.376万亿，自2009年以来，地方政府融资平台债务不断放大。 一、地方融资平台贷款规模越来越大 自2009年以来，地方政府融资平台债务不断放大。根据央行报告披露的数据，截至2010年末，全国共有地方政府融资平台1万余家，这一数据与银监会2009年底披露的8000多家相比，增长并不算快。然而如果以贷款规模计算，平台贷款的增长却相当迅猛。报告披露，截至去年底，平台贷款在人民币各项贷款中占比不超过30%。根据央行此前公布的统计数据，2010年末，人民币贷款余额47.92万亿元。因此，平台贷款占比不超过30%意味着平台贷款规模的上限为14.4万亿元左右。 但由于统计口径的原因，各部委对地方政府融资平台的统计数据存在“打架”的问题。截至2010年末，银监会统计的全国地方融资平台公司贷款余额约9.09万亿元，占全部人民币贷款的19.16%，远低于央行公布的数据。不过，银联信认为，尽管各方数据并不统一，但无论是9万亿还是14万亿，地方融资平台贷款规模相较于两年前的7万亿已相当之大，地方政府债务财力之比越来越高，已成为中国宏观经济运行中最大的风险因素之一。 二、地方融