上市公司年报业绩预告的股价反应研究探究资料.pdfVIP

深圳证券交易所 第五届会员单位、基金管理公司研究成果评选 上市公司年报业绩预告的股价反应研究 B 证券市场研究类 二等奖 童驯 申银万国证券股份有限 目 录 1.研究背景4 2.文献回顾6 2.1 关于定期报告信息含量的文献 6 2.2 关于盈余预告信息含量的文献 9 2.3 本文的研究方向10 3.研究设计11 3.1 数据来源11 3.2 样本选择11 3.3 研究方法12 3.4 时窗的选择14 4.基于2001 年业绩预告的实证结果 15 5.基于2002 年业绩预告的实证结果 28 6.研究结论与启示31 7.附录 两种不同CAR 计算方法的简单比较 34 8.参考文献38 内容提要 中国的证券市场历经十多年的发展