2011年高级会计师考试辅导教程——第06章 业绩评价与价值管理.docVIP

第六章 业绩评价和价值管理 概况 本章学习目标 ● 了解业绩评价和价值管理的作用 ● 理解和掌握业绩评价和价值管理的方法 ● 能够对实务中改进价值管理的效果和改进价值管理途径的合理性作出客观判断 本章测试大纲变化 本章重点在第二节和第三节。和2010年度相比，本章测试大纲基本无变化。 考点列表 知识点 名称 学习建议 一 业绩评价和价值管理的作用 （一） 业绩评价 了解 （二） 价值管理 了解 （三） 业绩评价和价值管理的整合 了解 二 业绩评价和价值管理的方法 （一） 综合绩效评价方法 掌握 （二） 平衡计分卡 掌握 （三） 经济增加值 重点掌握 （四） 价值评估的方法 重点掌握 三 改进价值管理的效果和途径 （一） 改进价值管理的效果 了解 （二） 改进价值管理的途径 了解 考点详解 第一节 业绩评价和价值管理的作用 一、业绩评价 业绩评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照相应的评价标准，定量分析和定性分析相结合，对企业一定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度等各方面进行的综合判断。 业绩评价不仅应当关注利润、投资报酬率、现金流量等财务指标，还应当关注生产率、市场占有率、客户满意度、企业学习和成长能力，甚至环境义务等有关社会责任的更广泛的非财务指标。当然，影响业绩的各种财务或非财务因素最终都将反映在财务业绩中，只是从会计确认的角度看，某些因素反映到财务业绩中会有一定的时滞，一般非财务因素不会立即反映在财务业绩信息中。但从长远看，非财务信息会影响未来的财务业绩指标，因此非财务信息有助于分析企业的未来财务绩效表现。 例如，客户满意度和员工培训等情况的好坏，可能一时无法在财务指标中体现，但未来会逐步影响到财务指标，这需要一个释放过程。市场占有率和客户满意度指标也具有同样的含义。 业绩评价不能仅仅面向过去，还应当面向未来。科学地评价企业业绩，可以为出资人任免管理人员提供重要依据，可以有效地加强对企业管理人员和员工的监管和约束，可以为有效激励企业管理人员和员工提供可靠依据，还可以为政府有关部门、债权人、企业职工等利益相关方提供有效的信息支持。 【要点提示】 业绩评价目前是世界性难题。首先，从企业发展来看，今天的组织绩效越来越多的受到外部因素的影响，导致绩效的外部性及其和经理人行为的相关性都变得不再稳定，因此业绩评价的合理性就必然受质疑；其次，业绩指标的选择非常困难，是选择更多的过程指标还是结果指标，如果关注结果指标应选择哪些结果指标更能够较好的引导经理行为；如何解决被考察对象针对业绩指标的操纵行为；有时候业绩评价指标虽好，但过于复杂，使用性较差。 此外，若考虑到企业性质，我国大量的国有企业具有一定的社会属性功能，如何评价其业绩也和一般企业存在差异。 （一）业绩评价指标的设计 一套完整的业绩评价指标必须同时兼顾内部效率和外部效果的改善。内部效率主要在于确保企业资源的有效利用，而外部效果则是强调客户对企业产品和服务的满意程度。 评价指标体系的设计应当把握以下要点： 1．企业内部必须由上而下形成一套竞争策略及其相应的作业行动，其绩效评估系统必须按企业层级形成有针对性的衡量指标，以随时验证各种作业的实施成效，并考量是否能实现其预期的策略目标。 不同的企业层级，往往评价指标差异很大，要正确地引导企业相应层级的行为，就必须关注不同层级行为和评价指标的关系，进而通过设定基于不同层级的业绩评价指标体系来实施监督和激励。 例如，杜邦分析法，就是把净资产收益率（ROE）指标进行层层分解，净资产收益率本身就是价值驱动的核心指标，而进行分解以后，各个层级都可以找到评价指标，并且清楚地明白自己的行为会如何影响和驱动净资产收益率和价值增值。 再譬如总经理级别的管理者往往是通过结果评价，不管你是否努力，不管你是不是迟到早退，往往公司业绩表现才是最终评价标准，所以我们看到公司总经理报酬都是和公司利润等结果性指标挂钩；而中层和底层员工更多的重过程和平时表现来进行评价。公司内部还可以根据业务活动和组织结构特征分为利润中心、成本费用中心、投资中心等，从而考核能够的业绩指标。 2．企业内部追求的质量改善指标必须体现客户的要求，依客户的实际满意程度修正其生产和服务策略。 例如，研发设计和内部质量的追求需要考虑客户的类别和需求差异——康柏公司案例 3．利润、现金流量及投资报酬率等传统的财务指标在业绩评价体系中具有举足轻重的地位，财务指标的定期衡量有助于评估各企业策略在财务层面的可行性。 【要点提示】长期来看，所有信息最终都会反映到财务业绩指标中，因此在评价中需要引入一些非财务指标，但不能过分夸大非财务指标的作用，甚至走向另一个极端——忽视财务指标。 4．业绩评价标准的确定不应以优于历史业绩为原则，标准最好以