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期货套利交易流程 研发 吴修 研发的目的是全面了解套利组合操作品种的基本情况，确定套利组合是否符合套利基本原则。理顺价差走势的基本规律，摸清影响套利组合价差的各种因素。确定套利组合的参数判断套利交易的时间、区域，进而制定操作策略，为套利交易做好准备工作。 一、基本分析 1、定性分析 （1）摸清组合中品种的基本情况，做出品种间价格的相关系数判断组合是否符合套利的基本原则。 （2）分析品种间内在的关联性确定组合价差变化的基本规律。 跨品种组合，主要考虑品种间的替代性，品种的上下游关系，产品共同原料等的关系。分析一个品种价格的变化对另外品种价格的影响，进而得到价差变化的基本规律。 跨期组合，主要考虑合约间的持仓成本，在不同时期资金关注程度和资金流向对价差的影响，进而得到价差变化的基本规律。 2、定量分析 （1）影响价差走势的因素 跨品种组合 a、每个品种供求关系的变化，供求关系的变化直接决定了品种间的强弱导致价差的波动。 b、每个品种的市场氛围单边行情所处的位置，在短时间影响单边价格的走势，进而影响价差走势。 c、季节性因素，部分品种受季节性影响的淡季旺季，影响价差的变化。 跨期组合 a、市场的大背景，确定牛市排列和熊市排列 b、资金关注度和资金流向，资金关注度在相同行情背景下，价格波动弹性越大，资金流动会改变资金对合约的关注程度