第05章节 商业银行其他业务的经营管理.pptVIP

（4）银行外汇风险的管理 ① 银行外汇风险的种类 ●利率风险。在货币市场，资金主管人员根据对利率变动的预测，使用期差操作的方式来赚取利润。若利率预期会上涨，则资金主管人员采用“贷短借长”的方式操作。比如借入6个月期固定利率的资金，然后贷出一个月期的短期资金。若一个月后，利率如预期般的上涨，在借入利率固定情况下，贷出资金的利率愈高，其操作的利润会愈多。万一情况并未如资金主管人员所预期的一样，利率反而下降。其资金被迫以较低的利率贷出，如此支付的利率成本大于利息收入，其损失的情况便会发生。利率愈低，损失也就愈大。这种损失的可能性就是利率风险。 ●汇率风险。在外汇市场，汇率的风险就是外汇头寸的风险。无论是买超还是卖超，只要汇率发生变动，就会有汇兑收益或汇兑损失的产生。只有当外汇头寸等于零时，才没有汇率风险。 ●信用风险。在各交易的当事人中，若任何一方因某种原因于到期时无法进行交割事宜，则另一方可能会有损失。这种到期是否交割的不确定性，就是信用风险。一般而言，外汇市场的信用风险有3种类型。 ▲契约风险。外汇交易双方约定在交易后的某日进行交割。如果在到期日之前，任一方因某种原因无法履行交割的义务，导致此交易必须取消，此交易另一方必须在交易取消的同时，另外在市场上承做平仓交易以便轧平其头寸。由于新承做的交易汇率与原有交易汇率会有差异，从而使另一方可能遭受损失。此种损失的可能性，称为契约风险