第6章节外汇市场业务.pptVIP

（一）择期外汇交易的定义 （二）择期外汇交易的定价 【例】 即期汇率 USD/ DEM= 1.8410/20 3个月远期 120/140 6个月远期 260/300 客户向银行要求做一笔美元兑马克的择期外汇交易，请计算外汇银行报出3个月至6个月的任选交割日的远期汇率。 【解】：首先，确定择期交割期限内第一天和最后一天的远期汇率。第一天的远期汇率为：USD/ DEM= 1.8530/1.8560 最后一天的远期汇率为：USD/ DEM= 1.8670/1.8720 最后选择对银行有利的报价。 （二）择期外汇交易的定价 【例】 即期汇率 USD/ DEM= 1.8410/20 3个月远期 120/140 6个月远期 260/300 客户向银行要求做一笔美元兑马克的择期外汇交易，请计算外汇银行报出3个月至6个月的任选交割日的远期汇率。 【解】：根据以上分析，如果客户要求买入美元卖出马克，则银行是卖出美元时，可供银行选择的汇率有1.8560和1.8720，此时选择1.8720对银行更有利。如果客户要求卖出美元买入马克，则银行买入美元时，可供选择的汇率有1.8530和1.8670，此时选择1.8530对银行更