前海股权交易中心中小企业挂牌跟私募债业务.pptVIP

深圳前海股权中心 挂牌展示业务及中小企业私募债业务介绍;第一章 深圳前海股权交易中心简介 第二章 企业挂牌业务简介及优势 第三章 中小企业私募债简介及私募债融资优势 第四章 深圳前海股权交易中心债权融资（私募债） 业务流程及服务优势 第五章 石家庄鸿飞企业管理咨询有限公司简介 ;深圳前海股权交易中心简介;*;*;*;*;*;*;; 3、对发行企业财务指标无硬性规定，融资规模不受企业净资产40%限制。 4、资金用途灵活，只需按照企业募集计划使用，不挪作其他用途，对于???于企业基础建设、购买机器设备还是补充流动资金无限制性规定。 5、期限长、融资成本较低。相对于中小企业从银行获得的流动资金贷款而言，通过发行中小企业私募债能够获得更为长期稳定的资金（最短期限为1年，最长可达到3年），中小企业私募债与银行传统的抵押贷款比较成本略高，基本上与传统的担保贷款利率基本持平，但带来的便利性足以弥补此缺陷；而与银行渠道以外的资金成本相比，成本较低（目前发行利率在8.1%至13.5%），优于信托等渠道获得的资金成本。 ;四、中小企业私募债的缺点和发展趋势 中小企业私募债的缺点主要有： 1、因为中小企业普遍存在经营管理不够规范、信息公开不够透明、易受经济波动冲击等原因，投资者认为中小企业私募债目前收益率和风险不匹配。 2、从目前的情况看，私募债尚不能作为主流金融机构的质押标的，不能被质押加大杠杆，在债权转让二级市场上交易不够活跃，流动性差，被投资人认为不宜作为投资标的。 3、随着中小企业私募债市场扩容，对资金数量的要求同步增加，但合格投资者和投资机构的资金规模却有一定的限制，后期发行压力较大。 虽然中小企业私募债也存在一定的问题，但作为我国资本市场创新的一种形式，依然有很大的发展潜力。国务院办公厅2013年8月发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》，其中专门指出了大力拓展小微企业直接融资渠道这个问题，鼓励新三板加大产品创新力度，增加适合小微企业的融资品种，各个地方产权交易市场即将纳入资本市场管理，中小企业私募债必将迎来新的发展。还提出;加快发展多层次资本市场，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系，促进小微企业改制、挂牌、定向转让股份和融资，支持证券公司通过区域性股权市场为小微企业提供挂牌公司推荐、股权代理买卖等服务。 据不完全统计，截止2013年10月份，已推出中小企业私募债产品并实际发行的区域性股权市场有： 1、浙江股权交易中心。是最早开展中小企业私募债业务的场外市场（即OTC市场）之一，在沪深交易所中小企业私募债业务试点实施几个月后，报喜鸟集团在浙江股权交易中心挂牌发行私募债。截至2013年5月底，共完成私募债备案八单，备案金额8.5亿元，其中完成发行四单，金额为5.5亿元。 2、天津股权交易所（下称天津股交所）。至2013年10月底已有5单私募债在天津股交所完成备案并发行成功，为天津广成宏盛基础设施投资有限公司等3家企业累计募集资金3.3亿。 3、深圳前海股权交易中心。作为前海地区的创新型区域市场，前海股权交易中心在发债和挂牌独辟蹊径，截止10月底，挂牌企业已突破2000家，在全国区域市场排名第一，私募债累计备案4只，完成发行3只，累计募集资金1.45亿元。; 4、齐鲁股权托管交易中心。2013年10月13日，齐鲁股权托管交易中心举行挂牌企业定向私募债“13新农债-沂蒙山、徒河2013集合私募债券”产品说明会，这是国内区域性股权市场中首单针对挂牌企业的集合私募债。 5、重庆股份转让中心。重庆股份转让中心2013年7月11日发布了私募债试点办法，目前已有一家小额贷款公司备案并发行完毕，募资2000万元。 其他 区域性市场也在积极准备，上海股权交易中心、江苏股权交易中心、石家庄股权交易中心等陆续开业，都将推出私募债产品，有利于推动中小企业直接融资；此外，武汉福星生物药业有限公司2013 年中小企业可交换私募债券定于2013年10月31日起在深交所综合协议交易平台进行转让。这也是在深交所发行的国内首只中小企业可交换私募债。通过私募债产品的创新，必将使中国的多层次资本市场更快更好的发展。;;;六、中小企业私募债发行主体要求;中小企业划型标准 指标达到一项即可认定;*;*;私募债产品转让流程;*; 1、发行方式：以非公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者发行私募债券，不得采用广告、公开劝诱和变相公