投资银行学投资银行学几个上市案例.pptxVIP

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;发行;;;;重组;;接盘人变更;换股;换股(续); 案 例 TCL集团整体上市;案例:TCL集团整体上市;TCL集团介绍:国内领先的消费电子及通讯产品综合制造商,2003年TCL品牌价值267亿元;TCL通讯(000542)简介 全称“TCL通讯设备股份有限公司”,是TCL集团的控股子公司;TCL通讯股权结构与主要财务指标;项目简介; 项目简介(续);方案;吸收合并; 合并方式; 合并方案进程:交易前; 合并方案进程:交易中; 合并方案进程:交易后;折股价格、比例的确定; 重要时间点;吸收合并中的不确定性;难点:吸收合并与IPO的衔接;吸并过程中TCL通讯二级市场表现 ——三个阶段;吸并过程中TCL通讯二级市场表现 ——与大市比较;吸并过程中TCL通讯二级市场表现 ——首次公开发行价格公布后;IPO; IPO概要;TCL集团A股发行前后股权结构; 卖点:IPO中推介的投资要点;股票申购情况与上市表现;关键问题及处理;三个最重要的关节; 项目执行的三个阶段和关键问题;;为何选择吸收合并方案;;程序设计上充分保护流通股股东利益; 换股价格确定的背后 ——寻求各方利益的平衡点;寻求各方利益的平衡点:考察基本面;寻求各方利益的平衡点:考察基本面(续);寻求各方利益的平衡点 ——考察历史交易数据;执行过程中的风险管理;延长合并公告时的停牌时间;二级市场炒作风险的预防与控制;二级市场炒作风险的预防与控制(续);二级市场炒作风险的预防与控制(续);二级市场炒作风险的预防与控制(续) 资本市场自身的平衡机制有助于制约股价的过度炒作;对合并双方的收益与影响进行分析;成功的六大要素;项目意义:中金的观点;;项目意义:来自媒体的评价;;;;;;;;;;;;;;;;;;买壳上市 vs 借壳上市;买壳上市 vs 借壳上市(续);;H股上市的要求:“456”;;;;;;红筹股A模式;;;红筹股B模式;

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