外汇市场行情分析解析(2017年1-8月)资料.pptVIP

远期结售汇 功能 该产品主要作用在于事先确定结售汇汇率，锁定企业汇率成本，规避汇率风险。 风险 若到期日人民币汇率出现大幅度贬值（升值），则远期结汇（售汇）交易存在市值评估亏损。 远期结售汇业务 远期结售汇定价 远期汇率=即期汇率+掉期点(升贴水点) 6.7800 = 6.6700 + (1100/10000)。 6.7800为1年期远期汇率，6.6700为即期汇率，1100点为升水点。 期限 美元/人民币 欧元/人民币 买入价 卖出价 买入价 卖出价 即期 6.6783 6.7091 7.8175 7.8913 1M 6.6870 6.7423 7.8374 7.9451 3M 6.7082 6.7642 7.8888 7.9981 6M 6.7371 6.7941 7.9650 8.0765 9M 6.7592 6.8192 8.0308 8.1489 1Y 6.7842 6.8443 8.1057 8.2249 远期升水，表明远期卖出外币的汇率优于即期卖出外币的汇率。 2017年8月16日报价 买入价：客户卖出外币买入人民币报价；卖出价：客户买入外币卖出人民币报价 远期结售汇业务 远期即期结售汇价格比较图 注：1年期远期升水点逐步扩大，表明近期人民币流动性收紧的背景下，人民币和美元利差在扩大。 绿线：1年期远期汇率； 红线：即期汇率； 绿色填充图块：即远期价差(远期