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2019-11-17 发布于天津
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个股期权模拟交易风险控制体系上交所基金与衍生品部 2013年7月个股期权的风险控制体系 1 保证金制度 2 前端控制与盘中试算 3 大户报告和限仓制度 4 强制平仓制度 5 保证金监控 6 结算互保金制度 7 合格投资人制度 8 风险警示制度期权的保证金制度 • 保证金的收取是分级进行的结算参与人保证金 • 结算参与人保证金由登记公司向会员收取，用于结算参与人的交客户保证金易结算。 • 客户保证金由结算参与人向客户收取，比例应高于对结算参与人保证金水平。投资者保证金账户担保物前收盘价 ×折算率担保物冲抵控制到可用保证金个人账户投资者控制到保证金账户现金已冻结保证金结算参与人账户客户保证金账户示例现金 50% 16% 股票(可冲抵) 16% 50% 24% 10% ETF (可冲抵) 10% 24% 已冻结保证金保证金计算原则 1. 以较大可能覆盖次日亏损 1 2.结算会员向投资者收取的交易保证金不得 2 低于登记公司向结算参与人收取的。 3 3.保证金冲减制度（后期） 4 4.维持保证金每日计算 ETF期权的保证金公式看涨期权空头（short call ）初始保证金＝权利金前收盘价+ Max{ 15%×标的前收盘价-价外