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浅谈商业银行风险管理中VaR模型应用 【摘要】本文主要对VaR模型的概念、VaR模型的计算 方法和VaR模型的应用进行了介绍，并结合VaR模型的特 点和局限对我国商业银行风险管理中VaR模型的应用存在的 问题，进行简单分析，提出了加强我国商业银行信用风险管 理的建议。 【关键词】商业银行风险管理VaR 1. VaR的基本原理 1. 1 VaR方法的含义及提出的背景 VaR （Value at Risk）按字面解释就是“处于风险中的 价值”，其含义指：在市场正常波动下，某一金融资产或证 券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平 （置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时 期内的最大可能损失。1993年，G30集团在研究衍生品种的 基础上，发表了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，第 一次提出了度量市场风险的VaR方法，稍后由J. P. Morgan （J. P.摩根）推出的用于计算VaR的Risk Metrics风险控 制模型进一步完善了 VaR方法。目前VaR方法已成为金融界 测量市场风险的主流方法，Risk Metrics风险控制模型更是 被众多金融机构广泛采用。 1. 2 VaR的表示公式 VaR可用如下公式表示： P ( △PATWVaR) =a 字母含义如下： P—资产价值损失小于可能损失上限的概率，即英文的 Probability。 △ P—某一金