投资风险理论.pptVIP

投资风险; 一、 投资风险管理;一、投资风险概述 投资风险是公司预期投资收入和投资回收不确定性的风险，也是一种未来现金流量不稳定的风险。 投资风险可以分为实业投资风险和金融投资风险 投资风险是公司的一种资产风险，而不是简单的财务风险，是公司未来实物商品（包括劳务）和金融商品能否在市场上按既定价格和数量出售的风险。对完备投资者来讲，它包含了公司的所有经营风险和财务风险。;投资风险产生的原因 1、在投资决策时缺乏可靠的信息 2、决策者不能控制事物未来的发展进程 3、管理者缺乏有效的风险管理手段 投资风险与投资规模、投资类型和时机紧密相关 投资风险与当时市场经济环境的变动紧密相关 投资风险与公司的财务风险是互动的，投资风险的加剧必然导致公司的财务失败。 投资风险是公司的一种长久风险，要时刻关注。 投资风险的大小与投资者的产生能力有关 ;二、投资风险种类 1、特有风险－－也称可避免风险和非系统风险，它是指某些不利因素对个别公司或项目来讲所可能造成的未来损失 特有风险是可以通过多元化投资来避免的 特有风险与公司或项目本身的风险管理水平和盈利能力等直接有关 从总体上讲，特有风险是不能获得风险补偿的 特有风险可以根据风险程度Q系数来衡量 ;2、市场风险－也称不可避免风险和系统风险，它是指某些不利因素对整个市场的所有投资者都可能造成的未来损失 如战争、经济衰退、通货膨胀等等，市场中的所有