外盘期货套期保值知识.pptVIP

加工企业 1、以销定产，买入保值为主，保住原料采购成本 A铜加工厂2009年1月1日签订了一份1000吨铜丝供应合同，2009年3月底交货，价格为28000元/吨。经成本核算及生产计划安排，加工周期约为一个月，电铜1000吨务必在2月下旬准备好，加工费约为4000元/吨，这样电铜的价格就要求不得高于24000元/吨。 由于担心电铜价格上涨，企业就可以利用期货市场进行买入套期保值，以当日24000元/吨的价格，买进2009年2月铜期货1000吨。 比如说，到2月时，铜价涨到了28000元/吨，A铜加工厂就可以将1000吨期货铜全部卖出平仓，同时在当地现货市场以28000元/吨买进1000吨。这样，虽然该铜加工厂在买铜原料时，每吨多花4000元，可在期货上每吨赚了4000元，这样就保证了原料采购价格仍然稳定在24000元/吨。 虽然铜价上涨了，但没有影响铜厂利润，铜厂通过套期保值有效地锁定了利润。同时将加工费4000元/吨转移到了期货上，由于在我国期货盈利不用交税，减小了生产的进销差，还达到了合理避税的目的。 另外，还有一种情况就是：到2月时，铜价下跌了。 比如说，铜价下跌到22000元/吨，该厂虽在期货上亏损2000元/吨，可在现货市场却能以低于当时价格2000元/吨买进现货，同样能得到弥补，起到了锁定成本、锁定利润的目的。 2、以产定销，卖出保值为主，保住销售价格和利润 某电缆厂到