短期融资策略和管理培训教材.pptVIP

第八章 短期融资策略和管理 ;主要内容;第一节 营运资金的概念;导入案例 ; 所谓零距离，就是拿到用户的定单后， 以最快的速度满足用户的需求。包括生产过程，也是柔性的生产线，都是根据定单来进行生产的。海尔在全国有42个配送中心，这些配送中心可以及时地将产品送到用户手中去。通过这种做法，可以实现零距离。零距离对企业来讲，不仅仅是意味着产品不需要积压，赶快送到用户手中，它还有更深的一层意思，就是说，企业可以在市场当中不断地获取新的市场，创造新的市场。就像美国的管理大师德鲁克所说的：“好的公司是满足需求，伟大的公司是创造市场。” 零营运资本，就是零流动资金占用。海尔因为有了前面的两个零，即零库存和零距离， 因此也可以做到零营运资本。也就是说，在给供方的付款期到期前，可以先把用户欠的货款收回来。为什么呢？因为海尔可以做到现款现货。因为它是根据用户的定单来生产的，所以这个产品一到用户手里，用户就可以付给企业。这就使得海尔顺利进入良性运作的过程。; 物流带给海尔的就是这三个零。但最重要的是它可以使海尔寻求和获得竞争力。海尔的CEO张瑞敏认为，一只手抓住了用户的需求，另一只手抓住可以满足用户需求的全球的供应链，把这两种能力结合在一起，这就是企业的竞争力。到目前为止，海尔通过业务流程的再造，建立现代物流，最后获得的就是在全世界都有能力进行竞争的核心竞争力，最终成为世界名牌，成为一个真正的世界500强的国际化企业。 零营运资金是所有企业营运资金管理追求的目标，但要实现零营运资金占用，只有营运资金管理各个环节整体优化，才能实现营运资金管理的目标。本章就营运资金管理的内容进行学习。;一、营运资金的概念;二、流动资产VS流动负债;第二节 营运资金的特点;;;;（五）营运资金具有并存性 在流动资产的周转过程中，每天不断有资金流入，也有资金流出，流入和流出总要占用一定的时间，从供产销的某一瞬间看，各种不同形态的流动资产同时存在。因此合理地配置流动资产各项目的比例，是保证流动资产得以顺利周转???必要条件。;第三节 短期筹资;一、短期筹资策略;;流动资产组合策略;流动资产组合策略（稳健型）;流动资产组合策略（激进型）;流动资产组合策略（配合型）;短期负债各项目的组合策略 ;二、短期筹资方式;应付账款筹资;应付账款筹资;应付账款筹资;应付账款筹资;应付账款筹资 ;应付账款筹资;应付票据;应付票据;预收账款与其他应付款;短期银行借款;短期银行借款;短期银行借款;短期银行借款成本;银行借款实际利率;银行借款实际利率;思考题;第四节 流动资金管理;一、现金管理;现金是企业资产中流动性最强的资产。可以用来满足生产经营开支的各种需要，也是还本付息和履行纳税义务的保证。企业拥有足够的现金对降低企业财务风险、增强企业资金的流动性具有十分重要的意义;（二）企业持有现金的动机;（三）企业持有现金的成本;1.持有成本;机会成本与现金持有量成正比例变化。 机会成本=现金持有量×有价证券利率（资本成本） 例如：企业资金成本10%，年均持有100万现金，该企业每年现金的机会成本为10万元。;2.转换成本;3.短缺成本;总 结 （企业持有现金的目的）;（四）企业最佳现金持有量★;1、成本分析模型;现金持有量; 2、存货模型;在存货模型中，只对现金持有的机会成本和现金转换成有价证券的转换成本予以考虑。其中，机会成本会随现金持有量的增加而增加，而转换成本会随现金持有量的增加而减少(固定性交易费用)。因此，不同的现金持有量中，机会成本与转换成本之和最小的现金持有量为最佳现金持有量。 ;总 成 本;存货模型的假设前提;存货模型公式;存货模型公式;;课堂练习; ; 现金日常管理;二、 应收账款管理;;;5C 系 统;;;;148,000;;;第三节 存货管理;;;;