现金流量与资金的时间价值培训教材.ppt

三、计息期长于支付期：由于计息期大于支付期，计息期间的支付通常采用三种方法之一进行处理。 （1）不计息：通常规定存款必须存满一个计息周期时才计利息，即在计息周期间存入的款项在该期不计算利息时，要在下一期才计算利息。按照此原则对现金流量图进行整理：相对于投资方来说，在某个计息期间存入的款项，相当于在下一个计息期初存入这笔金额，即计息期的存款放在期末；在计息期内提取的款项，相当于在前一个计息期末提取了这笔金额，即计息期的提款放在期初；计算期分界点处的支付保持不变。 第2章 现金流量与资金的时间价值 【例2.22】现金流量图如所示，年利率为12％，每季度计息１次，求年末终值为多少？ 0 1 2 3 6 7 8 9 10 11 12（月） 100 300 100 100 计息期的存款放在期末（向上箭线表示）； 计息期的提款放在期初。 第2章 现金流量与资金的时间价值 （2）单利计息: 在计息期内的支付均按单利计息。其计算公式为： 为第 计息期末期的净现金流量， 为一个计息期内的支付周期数， 为第 计息期内第 期的支付金额， 为第 计息期内第 期的支付金额至第 计息期末所包含的支付周期数， 为计息期利率。 第2章 现金流量与资金的时间价值 【例2.23】付款情况如图所示