现代财务管理基础与财务分析培训课程.ppt

现代财务管理基础与财务分析 孙 永 平 2012.10; 没有利润或亏损是令人痛苦的，而没有现金或没有支付能力则是致命的”。 这一句话的意义贯穿整个企业理财与财务分析的过程中。 ;财务报表阅读分析案例; MB贸易公司2011年比较资产负债表 ; 上表提供了三个方面的财务状况信息： 1、表的左方反映了各类资产及资产总额前后两期的变化情况。从资产总额的变化来看，11年比去年增加了199万元（521-322），增长率达到62%（199/322），说明企业在过去一年中扩展速度很快。但这种扩张是否合理呢？ 首先，从新增资产的分布来看，主要在流动资产占用上，增额达到189万元（441-252）。其中新增存货为159万元（314-155），应收款增加57万元（127-70），在高额存货与应收款占用的的情况下，10年现金减少27万元，实际余额为零，现金的短缺将严重影响企业的偿债能力。这种扩张会合理吗？; 2、表的右方揭示了前后两年资金来源的变化，显然该企业扩张资金主要来源于负债，与去年相比在新增的199万元中，流动负债增加了143万元（209-66），长期负债增加了30万元（50-20），其中应付帐款从期初的61万元急骤上升到184万元，这将对企业短期偿债能力是一