05.工程项目风险与不确定性分析.pptVIP

目标：存在人们希望达到的目标 方案：存在多个可供选择的方案 多状态：存在多个客观存在的自然状态 损益值：可以计算出在不同自然状态下的损益值 概率：可以确定不同的自然状态出现的概率 （一）风险决策的条件 满意原则：选择满意目标而非最优目标 期望值原则：以收益期望值最大或费用期望值最小来选择方案 最小方差原则：从安全角度出发 （二）风险决策的原则 如表所示，表中的数据处各种自然状态下的概率外，还有指标的损益值，正的为收益，负的为损失。如果满意度准则如下：（1）可能收益有机会至少等于5；（2）可能损失不大于-1.试选择最佳方案。 1、满意度准则 自然状态 S1 S2 S3 S4 状态概率 0.5 0.1 0.1 0.3 Ⅰ 3 -1 1 1 Ⅱ 4 0 -4 6 Ⅲ 5 -2 0 2 损益值 方案 2、期望值准则 某企业拟开发一种新产品取代将要滞销的老产品，新产品的性能优于老产品，但生产成本比老产品高。 投入市场后可能面临四种市场前景 销路很好(我们称为状态1，记作θ1) 销路一般，能以适当的价格销售出去(θ2) 销路不太好(θ3) 没有销路(θ4） 经过周密的市场调查研究，销售部门作出判断 状态1出现的概率 p（ θ1 ）= 0.3 状态2出现的概率 p（ θ2 ）= 0.4 状态3出现的概率 p（ θ3 ）= 0.2 状态4出现的概率 p（ θ4 ）= 0.1 技术部门提供了三种方案 方案A：立即停止老产品的生产，改造原生产线生产新产品，这一方案的投资较少但有停产损失，而且生产规模有限 方案B：改造原生产线生产新产品，并把部分零件委托其他厂生产，以扩大生产规模 方案C：暂时维持老产品生产，新建一条高效率的生产线生产新产品，这一方案投资较大 三种方案在不同的状态下具有不同的经济效果，在一定计算期内，各方案在不同状态下的净现值如下表。这个例题是一个典型的风险决策问题。企业的目标是取得最好的经济效果，决策者面临三个备选方案四种可能状态，并且已经了解了各种方案在不同的状态下的经济效果指标及各种状态发生的概率，决策者要解决的问题是确定哪个方案。 各方案在不同状态下的净现值 状态与概率 方案 θ1 θ2 θ3 θ4 0.3 0.4 0.2 0.1 A 140 100 10 -80 B 210 150 50 -200 C 240 180 -50 -500 根据期望值最大原则，选择 B 方案。 3、最小方差原则—风险厌恶型决策人 六、风险应对 1、风险回避是彻底规避风险的一种做法，即断绝风险的来源。风险回避一般适用于以下两种情况，某种风险可能造成相当大的损失;风险应对防范风险代价昂贵，得不偿失。 2、风险分担是针对风险较大，投资人无法独立承担，或是为了控制项目的风险源，而采取与其他企业合资或合作等方式，共同承担风险、共享收益的方法。 3、风险转移是将项目业主可能面临的风险转移给他人承担，以避免风险损失的一种方法。 转移风险有两种方式，一是将风险源转移出去，如将已做完前期工作的项目转给他人投资，或将其中风险大的部分转给他人承包建设或经营；二是只把部分或全部风险损失转移出去，包括保险转移方式和非保险转移方式两种。（合同和保险） 4、风险自担就是将风险损失留给项目业主自己独立承担项目的风险。投资者已知有风险但由于可能获利而需要冒险时，同时又不愿意将获利的机会分给别人，必须保留和承担这种风险。 上述风险应对不是互斥的，实践中常常组合使用。可行性研究中应结合项目的实际情况，研究并选用相应的风险对策。 例：某地区为满足水泥产品的市场需求拟扩大生产能力规划建水泥厂，提出了三个可行方案： 1.新建大厂,投资900万元,据估计销路好时每年获利350万元,销路差时亏损100万元,经营限期10年； 2.新建小厂,投资350万元,销路好时每年可获利110万元,销路差时仍可以获利30万元,经营限期10年； 3.先建小厂,三年后销路好时再扩建,追加投资550万元,经营限期7年,每年可获利400万元。 据市场销售形式预测,10年内产品销路好的概率为0.7,销路差的概率为0.3 。按上述情况用静态方法进行决策树分析,选择最优方案。 110 解： Ⅱ 3 4 扩建 不扩建 好P1=0.7 差 P2=0.3 P＝1.0 P＝1.0 后 7 年 共 10 年 400 30 -550 I 1 2 建大厂 建小厂 -900 -350 1250 1546 350 -100 好 P1=0.7 差 P2=0.3 2250 770 前 3 年 节点①: (350×0.7－100×0.3)×10－900＝1250万元 节点③: 400×1.0 × 7－550＝2250万元 节点④： 110×1.0 ×7