非套期保值持仓限仓方案.pptVIP

学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 1 上海期货交易所套利交易管理办法 非套期保值持仓限仓原则 实际控制关系账户合并限仓 4 异常交易行为监管——合并持仓超限 2 3 5 其他提示 《上海期货交易所套利交易管理办法》（上期所公告【2013】17号） 非套期保值持仓＋套期保值持仓＝总持仓 非期货公司会员或客户可以申请套利交易头寸 自2013年12月2日起实施 上海期货交易所套利交易管理办法 1 涉及投机交易风险管理的规则，同等适用于非套期保值交易。（《上海期货交易所风险控制管理办法》修订案第四十八条） 未获批套交易利头寸的，限仓比例或者持仓限额不变； 获批套利交易头寸的，非套保持仓不得超过该期货合约在不同时期的限仓比例（或者持仓限额）规定加上该时期对应的套利交易头寸之总和。 非套期保值持仓限仓原则 2 实际控制关系账户合并限仓 3 交易所对已认定的实际控制关系账户组视作同一客户，对其中包含非期货公司会员的实际控制关系账户组视作同一非期货公司会员； 期货合约不同时期的限仓比例（或者持仓限额）规定加上该时期对应账户组成员获批的套利交易头寸之总和进行限仓。 实际控制关系账户合并限仓（续） 3 [1]① 客户A/B/C获批套利额度总和加上投机头寸限仓数额。 ②因账户组实际持仓总和为2000手，不超过账户组限仓标准2000手。 ? 客户A 客户B 客户C 合计 投机头寸限仓数额 500 500 500 500 获批套利额度 - 500 1000 1500 当日结算后，实际非套保持仓 500 800 700 2000 账户组实际限仓数额 ? ①2000 账户组是否超仓判断结果 ? ]②不超仓 未使用套利额度 0 0 0 0 异常交易行为监管——合并持仓超限 4 一组实际控制关系账户非套保持仓合并计算后超过交易所规定的，视作合并持仓超限异常交易行为； 交易所按照《风控办法》及《处理标准及处理程序》规定的监管措施执行。 5 因套利交易、套期保值交易产生的自成交、频繁报撤单、大额报撤单不作为异常交易行为； 在统计客户和非期货公司会员自成交、频繁报撤单和大额报撤单次数时，FOK（立即全部成交否则自动撤销指令）和FAK（立即成交剩余指令自动撤销指令）交易指令形成的自成交和撤单不计入在内； 每月最后一个交易日收盘后，将对下个月成为交割月前第一月（燃料油为交割月前第二月）、交割月份（燃料油为交割月前第一月合约）的合约，使用下个月该期货合约限仓比例（或者持仓限额）规定加上下个月客户或非期货公司会员对应的套利交易头寸之总和作为限仓数额。 其他提示 谢 谢！ WWW.SHFE.COM.CN ? 2012 Shanghai Futures Exchange Shanghai Futures Exchange * 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t *