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银行间债券市场非金融企业债务融资工具简介 一、 非金融企业债务融资工具分类及定义 目前为止，在屮国银行间市场交易商协会实际接受屮国银行间市场交易商协 会注册通知书的银行间债券市场非金融企业债务融资工具有七类，分别超短期融 资券、中小企业集合票据、短期融资券、中期票据、定向工具、资产支持票据、 项口收益票据。 非金融企业债务融资工具：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在一定期限内述本付息的冇价证券 1?超短期融资券 《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程（试行）》 超短期融资券，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业（以下简称 企业）在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。 2.屮小企业集合票据 《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》 集合票据，是指2个（含）以上、10个（含）以下具冇法人资格的企业，在 银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册 方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 3 ?短期融资券 《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》 短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债 券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 中期票据 《银行间债券市场非金融企业屮期票据业务指引》 中期票据，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券 市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 定向工具 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》 定义：非公开定向发行是指具冇法人资格的非金融企业（以下简称企业）， 向银行间市场特定机构投资人（即：定向投资人）发行债务融资工具，并在特定 机构投资人范围内流通转让的行为。 特点： （1） 不向社会公众发行； （2） 投资人由发行人和主承销商在定向工具发行前遴选确定。 资产支持票据 《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》 资产支持票据，是指非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的， 由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一 ?定期限内还木付息的债务 融资工具。 基础资产是指符合法律法规规定，权屈明确，能够产生可预测现金流的财产、 财产权利或财产和财产权利的组合。基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或 其他权利限制。 7?项口收益票据 《银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引》 项目收益票据,是指非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的， 募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的债务融 资工具。 二、非金融企业债务融资工具规范体系 序号 规范简称 规范名称 1 管理办法 （类似于 总纲式规 定） 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 2 业务指 引、发行 规则、指 引 超短期融资券 《银行间债券市场非金融企业超短期融 资券业务规程（试行）》 中小企业集合票 据 《银行间债券市场中小非金融企业集合 票据业务指引》 短期融资券 《银行间债券市场非金融金业短期融资 券业务指引》  中期票据 《银行间债券市场非金融企业中期票据 业务指引》 定向工具 《银行间债券山场非金融企业债务融资 工具非公开定向发行规则》 资产支持票据 《银行间债券市场非金融企业资产支持 票据指引》 项目收益票据 《银行间债券市场非金融企业项0收益 票据业务指引》 3 发行注册 规划 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规 则》 4 信息披露 规则 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规 则》 5 募集说明 书指引 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指 引》 6 中介服务 规则 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具小介服务规 则》 三、 企业发行债务融资工具的共同特点 1 ?中国银行间市场交易协会注册； 2?屮央国债登记结算冇限责任公司登记、托管、结算； 3 ?全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供 服务； 4.在银行间债券市场披露信息； 5?应由金融机构承销。 6.具备债券评级资质的评级机构进行信用评级。 四、 案例 债务融资工具种类 企业名称 企业信用评级 金额（亿） 备注 超短期融资券 福建七匹狼集团有 限公司 A+ 30 上海上实（集团） 有限公司 AAA 80 宝钢金属冇限公司 AA+ 30  中小企业集合票据 北京红螺食品有限 公司 BBB? 0.4 一个集 合，合计 为1.86亿 北京鑫人禹水利建 筑丄程有限公司 BBB+ 0.5 北京顺鑫石门农产 品批发市场有限责 任公司 A- 0.96 北京家禽育种有限 公司 BB 0.2 —个集 合，合计 为2.4亿 北京口年栗园生态 农业有限公司 BB 0.2