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EXCEL在财务决策中的应用 中国农业大学经济管理学院 李 平 财务决策常见问题分类 已知现值求复利终值 已知终值求复利现值 已知年金求年金终值 已知年金求年金现值 已知终值求年金 已知现值求年金 已知现值和终值求利率（收益率） 基本概念 现金流量概念 现金流量的种类 现金流量概念 流入量 流出量 现金净流量=流入量-流出量 现金流量种类 一笔现金流量 $0 $0 $100 $0 年金$100: $0 $100 $100 $100 ? 不等的现金流量 ($50) $100 $75 $50 ? 第一类问题 已知现值求复利终值 复利终值 复利终值（公式） 复利终值 求：100元 三年期年利率为10%的终值: 终值= $100(1+0.10)3 = 100(1.3310) = 133.10. 复利终值 复利终值 假如你在以后的四年中每年末存入银行1,000美元，若银行利率为12％，试问第七年末银行存款总值为多少? 第二类问题 已知终值求复利现值 复利现值（图） 复利现值（公式） 复利现值（查表） 求：三年后100 元的现值，假如年利率为 10%: 复利现值= $100 /(1+0.10)3 =$100(0.7513) = $75.13 复利现值（计算机） 复利现值（案例） 王有贵正考虑购买一栋房子。他准备居住10年后再以500万美元卖出。如果他希望获得10％的收益率，那么购买这栋房子他能接受的最高价是多少? 第三类问题 已知年金求年金终值 年 金 普通年金: 0 $100 $100 $100 先付年金 $100 $100 $100 0 已知年金求年金终值 已知年金求年金终值（例） 每年存入100元钱，年利率为10%，三年后可以得到多少钱？ 年金终值（图解） 0 $100 $100 100 $100 $110  10%  $121 $331 已知年金求年金终值（公式） 已知年金求年金终值（公式） 普通年金终值 = 年金 X 年金终值系数 已知年金求年金终值（公式） 普通年金终值 =年金 X 年金终值系数 先付年金终值 =年金 X 年金终值系数（1+利率） =普通年金终值（ 1+利率） 已知年金求年金终值（查表） 年金终值=年金 X 年金终值系数 = $100(3.3100) = $331. 如果上例为先付年金，则： =$331(1.10)= $364.10 年金终值（计算机） 已知年金求年金终值（案例） 王先生打算在今后五年内每年末在养老金帐户上存入5000元，如果年利率为5%，则5年后王先生可以得到多少钱？ 第四类问题 已知年金求年金现值 已知年金求年金现值（图） 已知年金求年金现值（例） 如果你三年中希望每年末得到100元，现在应该存入多少钱？假如年利率为10%。 已知年金求年金现值（图解） 0 $100 $100 $100 10% $ 90.91 82.64 —————— 75.13————————— $248.68 已知年金求年金现值（公式） 已知年金求年金现值（公式） 普通年金现值 =年金 X 年金现值系数 先付年金现值 =年金 X 年金现值系数（1+利率） =普通年金现值（ 1+利率） 已知年金求年金现值（查表） 普通年金现值 = $100(2.4869) = $248.69. 先付年金现值 = $248.69(1.10) = $273.56. 已知年金求年金现值（计算机） 已知年金求年金现值（案例） 张先生要出国定居，儿子将在国内上大学，学制四年，每年需要6000元学费和7000元生活费，合计13000元。假设这些钱在每年末支付，银行年利率是5%，张先生应该出国前给儿子在银行存多少钱？ 第五类问题 已知终值求年金 已知终值求年金（例） 预期在三年后得到100元钱，打算三年内每年末需要存入一笔等额的钱，每年应存多少钱？ 已知终值求年金（例图） 10% 已知终值求年金（公式） 普通年金终值