《资管新规》时代境内家族信托的机遇与掣肘.PDFVIP

2016 年72018 年11 月26 日 月6 日 “《资管新规》”时代境内家族信托的机遇与掣肘 1 近年来，随着国内高净值人群 不断增加，家族 因此，在此背景下，境内家族信托这一“蓝海 财富的管理、传承与保障需求日趋旺盛，家族信托 业务”毫无疑问将成为广大信托公司业务发展方 业务这一滥觞于海外并在大部分西方被世界广泛 向。为了更好地研究与运用家族信托这一财富传承 运用的财富传承解决方案在国内得到了越来越多 工具，我们对目前家族信托业务的政策利好和实践 的关注，境内家族信托也逐渐兴起。 中业务开展的一些问题进行了探索，为我们的客户 在本文中进行简要分析。 2018年4月27 日，中国人民银行、中国银行保 险监督管理委员会（下称“中国银保监会”）、中国 一、什么是家族信托？ 证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）、国家 虽然家族信托的概念已于国内盛行多年，且被 外汇管理局（下称“国家外管局”）联合下发《关 信托机构、银行、保险等行业广泛提及，但事实上， 于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发 银监37号文出台之前，国内尚未有一部法律、法规 〔2018 〕106号，下称“《资管新规》”），对包含信 或其他规范性文件对何谓“家族信托”进行明确定 托业务在内的金融机构资产管理业务提出了严格 2 义。2014年，原中国银行监督管理委员会办公厅下 监管要求和较高的准入规定，信托业务亦因此面临 发《关于信托公司风险监管的指导意见》（银监 办 业务转型的巨大机遇与挑战。 发[2014]99号），推动信托业务转型，其中，鼓励信 2018年8月17 日，中国银保监会信托监督管理 托行业 “探索家族财富管理，为客户量身定制资产 部向各级银监局信托监管相关处室下发《信托部关 管理方案”，但“家族信托”的法律概念却付诸阙 于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作 如。 的通知》（信托函[2018]37号，下称“银监37号文”）， 银监37号文首次对于家族信托进行了明确定 首次对“家族信托”进行定义，并阐明了设立家族 义：“家族信托是指信托公司接受单一个人或者家 信托所需满足的条件与不得设立家族信托的排除 庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要 情况。更重要的是，银监37号文进一步明确，家族 信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、 信托与公益信托都不适用《资管新规》的相关规定， 子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化 即银监37号文将家族信托与《资管新规》所辖的各 事务管理和金融服务的信托业务”。 类资产管理产品相区别，赋予家族信托特别的法律