2015年金融工程投资策略：阿尔法来源的再探索.pdfVIP

0 阿尔法来源的再探索 ——国泰君安2015年金融工程投资策略 证券研究报告 2014年11月27日 姓名：耿帅军（分析师） 姓名：刘富兵（分析师） 邮件：gengshuaijun@ 邮件：liufubing008481@ 电话：010 电话：021 证书编号：S0880513080013 证书编号：S0880511010017 请参阅附注风险提示 投资要点 1 1 多层次挖掘阿尔法来源 •为了保证量化模型的有效，必须尽可能地保持模型的独特性和唯一性，多层次挖掘Alpha 来源，寺找不众丌同的信息和不众丌同的逻辑。 2 利用基于量钟的PIN模型构建选股策略，历史回测效果良好 •将市场微观结构理论和高频行情数据引入到低频投资领域。运用基于量钟的PIN模型，选