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第三章 营运资金管理 第一节 营运资金管理概述 一、营运资金的概念 营运资金亦称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的余额。流动资产是企业在生产经营过程中短期置存的资产，是指可在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。流动性很大可在近期立即变现的流动资产，称为速动资产。主要包括：货币资金、短期投资、应收及预付账款、存货等；流动负债则是指将在一年或超过一年的一个营业周期内必须清偿的债务，主要包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付税金、一年内到期的长期借款等。 二、营运资金的特点 三、营运资本管理的一般政策 1. 营运资本投资战略：中庸型战略、激进型战略、保守型战略。 投资战略 流动资产占用 收益水平 风险水平 激进战略 正常需要量 高 高 中庸战略 正常+ 基本保险储备 一般 一般 保守战略 正常+ 基本保险+ 额外储备 低 低 2.营运资本筹资战略 筹资战略 流动负债比重 收益水平 风险水平 激进战略 满足部分长期资产需要 高 高 中庸战略 满足临时资产需要 一般 一般 保守战略 满足部分临时资产需要 低 低 3.营运资本战略组合： 筹资 投资 筹资战略（流动负债比重） 激进（高） 中庸（一般） 保守（低） 投资战略 （流动资产比重） 激进（低） 最激进 激进 中庸 中庸（一般） 激进 中庸 保守 保守（高） 中庸 保守 最保守 4.不