金融基础培训讲座.ppt

理财规划师—金融基础 ;;第一节 货币与信用 第一单元 货 币 一、货币的概念 凡具有普遍的接受性而作为支付工具的东西就是货币 二、货币的功能 1、交换媒介 2、价值尺度 3、储藏手段 4、延期支付的标准 ;;四、我国货币层次的划分(按流动性由高至低） M0=流通中现金 M1 （狭义货币） =M0+法人活期存款+农村活期存款+其他活期存款 M2（广义货币）=M1+城乡储蓄存款+法人定期存款 M3=M2+财政存款+银行汇兑在途资金+其他非银行金融机构存款 流动性过剩：M2的增长速度大于经济增长的速度与通货膨胀率之和;;;3、种类 金属本位 # 金本位（金币本位、金块本位、金汇兑本位） # 银本位 # 复本位 不兑换纸币本位 信用本位;七、通货膨胀 1、概念 物价普遍而持续上升，货币贬值的现象 2、分类 按物价上升速度分 # 温和的 # 快速的 # 恶性的 3%作为预警线;按成因分 # 需求拉动 总需求过度增长（投资和消费） 货币供给量过多 # 成本推动 原材料、燃料价格上升（投资品价格指数、企业商品价格指数） 工资上升（货币幻觉、模仿效应） 间接成本推动（技术改进费、广告费） 垄断价格（垄断力量） # 输入性 条件：国外通胀、内外联系、有效途径、内部隐患;# 结构性 — 需求结构转移 — 部门差异（劳动生产率差异、工资率相同） — 小国开放（斯堪的纳维亚） 小国开放经济分为两个部门： 开放部门（E）和非开放部门（S）。 开放部门指产品用于出口的行业。 非开放部门指因受政府保护或因产品性质而免受国外竞争压力的行业。 ;该模型包括以下几个主要关系： # 开放部门的通胀率πE等于世界通胀率πW 。即 πE = πW # 开放部门货币工资增长率ωE等于工人劳动生产率的增长率λE加上该部门通胀率πE 。即 ωE = πE + λE # 市场力量和工会力量可导致开放部门的货币工资增长率ωE等于非开放部门的货币工资增长率ωS。即 ωE = ωS # 非开放部门实行成本加成定价原则，该部门工资增长率ωS与劳动生产率的增长率λs共同决定了这一部门的通胀率πS 。即 πS = ωS – λs;# 开放部门的通胀率πE和非开???部门的通胀率πS的加权平均数构成国内通胀率π。即 π = αE πE + αSπS 其中， αE、 αS分别为开放部门和非开放部门在国民经济中的比重，因此有 αE + αS = 1 以上关系式经过简单的数学处理后，可得如下结论： π = πW + αS （ λE — λs） 它说明小国开放经济的通胀率取决于三个因素：世界通胀率；开放部门与非开放部门之间劳动生产率的差异；开放部门与非开放部门在国民经济中的比重。 由于一般情况下， λE — λs＞0，故在世界通胀一定时，开放部门比重增加，则通胀率下降。;3、通胀效应 # 经济增长效应 — 促进论（政府通胀税、高收入者储蓄倾向高、全社会货币幻觉、增加持有货币的机会成本、短线产品价格上升幅度大） — 促退论（价格行政管制降低经济活力、资金过度需求导致金融配给、鼓励投机削弱生产、降低储蓄、加大风险） — 中性论（既有正效应，也有负效应） 美国温贝尔托大学的W.Jong和J.Marshall用因果分析法研究了19个工业国家和37个发展中国家1950-1980年的资料，结果表明：38例支持中性论；16例支持促退论；2例支持促进论。;# 就业效应 菲利普斯曲线是1958年由伦敦大学A.W.Phillips在《1861-1958年英国的失业率与货币工资率的变化率之间的关系》一文中提出来的。结论是：在失业率较低的时期，货币工资上升的较快。而在失业率较高的时期，货币工资上升的较慢，甚至有可能变为下降。按照成本加成定价原则，工资上涨率可以由物价上涨率来代替，从而可得菲利普斯曲线。 ;;# 收入和财富再分配效应 固定收入和可变收入 实物资产和货币资产持有者 债权人和债务人 企业初次分配和财政二次分配无法在实物形态上最终实现 # 市场机制对经济的调节功能削弱;4、通胀治理 # 控制货币供给量 # 控制总需求 # 增加供给 # 其他 限价、减税、指数化;八、通货紧缩 1、概念：物价普遍而持续下降，货币升值的现象 2、原因 # 紧缩财政货币政策 提高税率、开征新税、减少政府支出、上调准备金、发行央行票据、减少信贷 # 经济周期 衰退 # 有效需求不足 边际消费倾向 # 结