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股票专业知识培训系列（二） 研究机构：恒富投资研究发展部 主讲人：周元元 本期主题 移动平均线理论 趋势线理论 成交量理论 技术分析指标 MACD、KDJ、BIAS 黄金分割、乖离率 移动平均线理论 定义：所谓移动平均线，是指一定交易时间内（日、周、月、年）的算术平均线。 移动平均线的基本特性是利用平均数来消除股价不规则的偶然变动，以观察股市的动态变化。 移动的天数越少，其归股价随机变动的反应就越灵敏，移动的天数越多则移动平均线中所包含的偶然性因素越少。 移动平均线是除了K线之外使用频率最广泛、准确率相对较高的技术分析方法。 一、移动平均线的种类 单根移动平均线 分为短期、中期、长期3种形式。 5日、10日为短期移动平均线，用以短线买卖的依据。 20日、30日、60日为中期移动平均线，尤其是30日均线最为重要，作为判断短中期买卖的依据。 120日、250日等为长期移动平均线，对研判长期趋势具有重要意义。 组合移动平均线 将不同单位的移动平均线组合在一起，能够更加真实有效的反映市场现状和更加准确地把握未来的趋势。如：（5，10，30）（10，30，60）（30，60，120）等。 二、移动平均线的作用 1、揭示股价的运动方向，即通常说的上升趋势或者下降趋势。均线向下趋势看淡，均线向上趋势向好。 2、揭示当前市场的平均成本，不同均线代表着不同期间买进者的平均成本，通过比较平均成本，可以了解市场的真实状况，是市场操作的重要依据。 3、助涨助跌作用，上升过程中，均线是多头防线，助涨；下跌过程中，均线是空头防线，助跌。其助涨助跌的作用主要发挥在股价走出盘整之后。 三、移动平均线所表示的意义 四、葛南维移动平均线八大法则 四、葛南维移动平均线八大法则 5、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。 6、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。 7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 8、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。 以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。 第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决（将在后面课程中详讲）。 五、移动平均线的买进时机 六、移动平均线的卖出时机 七、均线理论经验谈 从经验看，5日与10日的金叉可作为激进型投资者的买点，风险大，但收益也大； 10日与30日均线金叉可作为稳健型投资者的买点，风险稍小，进货成本也高； 10日和30日形成死叉后第二天卖出，绝大多数情况下能在更低价格买进该股； 股价在横盘多时，均线粘合在一起，一旦开始向上发散时（俗称大鹏展翅），往往重要买点已经到来，反之向下则坚决卖出！ 辨证看待黄金交叉和死亡交叉，警惕主力陷阱！ 趋势线理论 一把直尺闯天下！ 股价往往在一个上升或下降的趋势中运行，将两个上升过程中的低点或下降过程中的高点连成一条直线，就形成了所谓的趋势线。 “永远不要和趋势作对！”——趋势线对研判大盘和个股的趋势有着重要的作用。往往上升趋势线是股价的支撑线，下降趋势线是压力线。 一旦趋势线被有效击破（突破3%，时间超过3天），则往往预示的行情将发生逆向变化。 趋势线实际应用示例 上升趋势线和下降趋势线 长期趋势线和短期趋势线 结合K线形态画出三角形、楔形、矩形 支撑、突破、破位向下的示例 趋势线总结 趋势线是股价的支撑和阻力位，预示着买入或卖出点，但一旦被击穿则买卖方向立刻发生逆转； 越是被多条趋势线压制或支撑的点，压制或支撑作用越强；时间跨度越长，被行情碰触次数越多的趋势线，其构成的支撑或压力作用越有效； 注意趋势线的角度，越陡峭的趋势线越容易被击破，而缺乏真正的参考意义； 不同性质的趋势线投资策略也不同，注意长中短期的区别。 搞清楚是真突破还是假突破，要与成交量配合； 一旦趋势确立，完全可以“追涨杀跌”！ 成交量概论 格言：“什么都可以骗人，就是成交量骗不了人！” 这一观点说明了成交量在投资分析过程中的重要性，但也需要辨证地看待其准确性。 定义：成交量是在一定交易时间内买卖双方所成交的量。其单位是手或者股。 成交量分为：分时成交量、日成交量、月、年、5分钟、10分钟。。。。 股市的涨跌是股市供求关系决定的，而反映供求关系的就是成交量。 成交量可以观察多空双方换手是否积极，以预测行情的发展方向。 成交量的实际应用 放量： 涨势