标准利率衍生产品要素表.docxVIP

合约品种 以?ShiborO/N?为标的的?1?个月标准隔夜指数互换：ShiborO/N_1M 合约代码 SS011M_1411、SS011M_1412?等 合约月份 最近?12?个月份合约。举例： （1）当前交易日为?2014?年?5?月?5?日（5?月第三个周三之前），挂牌 交易合约为?2014?年?5?月合约至?2015?年?4?月合约这?12?个日历月 合约； （2）当前交易日为?2014?年?5?月?26?日（5?月第三个周三之后），挂牌 交易合约为?2014?年?6?月合约至?2015?年?5?月合约这?12?个日历月 合约。 交割日 （D?日） 合约月份的第三个星期三，如果这一天不是营业日，则为经调整 的下一营业日。 最后交易日 交割日前一个营业日（D-1?日） 最后交易日的交易结束时间与?ShiborO/N?的发布时间保持一致 新合约上市 日 旧合约最后交易日之后的第一个营业日，即?D?日 举例：2014?年?5?月合约最后交易日为?5?月?20?日，5?月?21?日?2015 年?5?月合约开始挂牌交易 报价方式 系统采用收益率的报价方式。收益率：R； R?为预期的?ShiborO/N?的?1?个月复合利率（年化），用于计算复合 利率的基准利率重置规则与基于?ShiborO/N?的利率互换相同，重 置期的第一个营业日为该重置期的利率确定日。合约计息期尾日 为交割日，计息期首日为计息期尾日往前一个月度对应日历日；合 约计息期首日不按营业日准则调整。 举例：2014?年?5?月合约的交割日为?5?月?21?日（第三个周三），合约 计息期尾日为?5?月?21?日，计息期首日为?4?月?21?日，R?即为?4?月 -1- -1- 附件：标准利率衍生产品要素表 （一）1?个月标准隔夜指数互换 21?日至?5?月?21?日这一计息期的复合利率（年化），算头不算尾。 交易时间 周一至周五：北京时间?9:00-12:00，13:30-16:30，节假日除外 单位报价量 5000?万人民币 单位变动点 0.005%（即?0.5BP），对应于单位报价量的价值变动为：0.?005%*A/365，A?为计息期实际天数 [注：计息基准可调整，以下同] 交割方式 现金交割 每日结算利 率 合约每日结算利率确定方法： （1）取当日最后?1?小时成交的加权价格，该时段因系统故障等原因 导致交易中断的，扣除中断时间后向前取满相应时段； （2）若最后?1?小时成交笔数少于?5?笔，则取当日最后?5?笔交易的加 权价格； （3）若全天该合约成交笔数少于?5?笔，取最后一小时的（bid?的平均 +?ofr?平均）×0.5； （4）若无报价或出现其他难以确定结算利率的情况，则可取前一日 结算利率。（如为合约上市首日，则取挂牌基准利率） 挂牌基准利率为基于合约上市前一营业日交易中心利率互换收盘 曲线推算出的新合约对应计息期的远期利率。 到期结算利 率 ?????????????????????????????????????????? ????????????????????360 ???=?{???????1?+?????????????????×????????????1}?×?(???????) ∏??????????????????????????????????????? ???=?1[????????????????????????????????360]??????????????????? ShiborO/Ni?表示计息期内第?i?个重置期适用的基准利率， ShiborO/Ni?根据?Shibor?网站（）每个交易日公布的 ShiborO/N?利率值计算，计息基准为?A/360；k?表示计息期包含重置 期个数；di?在某一营业日后继一天也为营业日的情况下为“1”，在 某一营业日后继一天为非营业日的情况下，等于自该营业日起（含 该日）至下一营业日（不含该日）为止的日历日天数。D?表示计息期 包含的日历日总天数。 到期结算金 额 合约到期结算利率/100*合约面值*A/360-合约成交价/100*合约面 值*A/365 -2- -2- 合约品种 以?Shibor1W?为标的的?3?个月标准利率互换：Shibor1W_3M 合约代码 SS1W3M_1412、SS1W3M?_1503?等 合约月份 4?个最近的季月合约。举例： （1）当前交易日为?2014?年?6?月?5?日（6?月第三个周三之前），挂牌 交易合约为?2014?年?6?月、2014?年?9?月、2014?年?12?月和?2015?年 3?月这?4?个季月合约； （2）当前交易日为?2014?年?6?月?26?日（6?月第三个周三之后），挂牌 交易合约为?20