融资融券业务特点及投资策略介绍.pptVIP

融资融券业务特点及投资策略简介;目 录; ;融资融券业务的定义;; 证券公司; 证券公司;开户主体;可充抵保证金证券与标的证券;股票列表：上证180指数成分股；深证100指数成分股（除深圳能源、粤电力A） ETF列表：上证50ETF；上证180ETF;上证红利ETF;上证治理ETF;深100ETF;中小板ETF;深成指ETF;嘉实沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF ;标的券门槛——在时机成熟之后，融资融券规模仍有极大的提升空间 ETF标的券——满足投资者不同现货风格特征的对冲需求 标的证券范围越广泛，融资融券做空机制的功能才能发挥得越充分，起到双边市的作用 ;融资融券业务能为我们带来什么？; ;融资融券投资策略;融资杠杆： 投资者看好某股票A，打算获得更高的收益率，如何通过融资融券交易来实现？;融券杠杆 投资者看空某股票B，当前该投资者持有资金100万，如何通过融资融券交易来获利？;1、杠杆投资—放大收益和风险;一、杠杆投资——投资品种多样化;融资利率8.6%（年利率）折合每天约万分之二点四 融券费率10.6%（年费率）折合每天约万分之二点九 招商证券目前仅对客户实际借用的资金收取利息， 对客户未使用的授信额度和当天借当天还的资金暂 不收取利息。 ;如原持有证券下跌较多没有资金补仓，开通融资 融券业务，即可融资买入该证券摊低持仓成本。 ;三、实现T+0波段操作;案例：在2012年3月26日国务院召开的第五次廉政工作会议上，温家宝出席并指出，今年要严格控制“三公”经费，继续实行零增长，禁止用公款购买香烟、高档酒和礼品。 2012年3月27日早，我部融资融券短信提示客户：温总理明令严格控制“三公”消费高档酒，短期内高档酒将会受到利空影响下跌，建议融券卖出高档酒龙头企业贵州茅台。;三、实现T+0波段操作——止盈止损;三、实现T+0波段操作——止盈止损;四、套利机会——与权证配合使用;四、套利机会——与可转债配合使用;四、套利机会——与可转债配合使用;同时;五、ETF融资融券投资模式;7只ETF借助融资融券模式将实现杠杆和做空功能 融券专用证券账户、客户信用证券账户均不得用于ETF申购和赎回 与股指期货相比，现货风格更丰富 ;六、套???保值——限售股套期保值;六、套期保值——停牌股套期保值;七、市场中性策略——配对交易;七、市场中性策略——配对交易;七、市场中性策略——AH股套利交易;七、市场中性策略——AH股套利交易案例;七、市场中性策略——AH股套利交易案例; ;*;保证金可用余额指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。 保证金可用余额＝现金-∑融券卖出金额 +∑（充抵保证金的证券市值×折算率） +∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ +∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ -∑融资买入证券金额×融资保证金比例 -∑融券卖出证券市值×融券保证金比例 -利息及费用 ;*;*;*;*;*;客户信用证券账户不得用于参与定向增发、债券回购、证券投资基金的申购及赎回、预受要约、上市开放式基金（LOF）和债券的跨市场转出、证券质押 客户信用证券账户不得用于买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券，不得融资买入、融券卖出除交易所公布的标的证券以外的证券 ; ;货币市场; 蓝筹股流动性大增 高估值板块做空力量将加大 活跃交易，完善市场的价格发现功能 提供资金和新的盈利模式 转融通让融资融券业务转起来 ;谢谢！ 欢迎交流