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金融工程|专题报告 2016 年9 月30 日 证券研究报告 Tabl e_Title 图 IF 股指期货策略样本外表现 快速趋势识别下的金融期货交易策略 另类交易策略系列之三十一 Table_Summary 报告摘要：  金融期货概况 自从2015 年9 月份中金所出台对于股指期货的管控措施以来，期指市 表 IF 股指期货策略样本外表现 场成交量明显萎缩，流动性大大降低。此后几个月，股指期货月成交额相 对管控前减少超过 95%。同时，国债期货市场的成交量开始上升，目前， 年化收益率 24.4% 国债期货市场的成交额超过了股指期货，在金融期货市场中具有重要地位。 最大回撤率 -15.5% 目前中金所有三个股指期货品种和两个国债期货品种上市交易。股指 收益回撤比 1.57 期货包括沪深300 股指期货（IF ）、中证500 股指期货（IC ）和上证50 股 Table_Aut hor 指期货（IH ）。每个品种有4 个合约进行交易。国债期货品种包括5 年期国 分析师： 张超 S0260514070002 债期货(TF)和10 年期国债期货 （T ），每个品种有3 个合约进行交易。 020  策略原理 zhangchao@ 本篇报告提出了一种新的趋势识别方法。通过均线系统获得市场的噪 声强度，针对噪声累积量构建监测统计量。当市场没有趋势的时候，噪声 累积量的期望为0。当市场具有趋势的时候，噪声累积量的期望不为0。可 Table_Report