期权定价和数值方法.pptVIP

差分方程 把以上三个近似代入布莱克－舒尔斯偏微分方程，整理得到： 　其中， 边界条件 1. 　　时刻看跌期权的价值为　　　　 其中 2. 当股票价格为零时，下方边界　　　上所有格点的期权价值： 3. 当股票价格趋于无穷时 求解期权价值： 联立 个方程： 和 时， 时， 解出每个 的期权价值 最后可以计算出 ，当 等于初始资产价格时，该格点对应的 就是我们要求的期权价值。 页面呈现显性有限差分法： 其中， 即直接从 时刻的三个相邻格点的期权价值求出 时刻资产价格为 时的期权价值，可理解为从格点图外部推知内部格点期权价值的方法 有限差分方法 树图方法 相同点：两种方法都用离散的模型模拟资产价格的连续运动 不同点：树图方法中包含了资产价格的扩散和波动率情形； 有限差分方法中的格点则是固定均匀的，只是参数进行了相应的变化，以反映改变了的扩散情形。 隐性有限差分方法 显性有限差分方法 显性方法计算比较直接方便，无需象隐性方法那样需要求解大量的联立方程，工作量小，易于应用。但是