建设项目投资估算和筹资方案评估.pptVIP

外部资金来源 国内资金来源 银行贷款 国家预算拨款 发行债券 融资租赁 自营租赁 回租租赁 转租赁 国外资金来源 外国政府贷款 外国银行贷款 出口信贷 混合贷款、联合贷款和银团贷款 国际金融机构贷款 6.4.2 资金成本分析 资金成本的概念 资金成本就是企业取得和使用资金所支付的费用，包括资金占用费用和资金筹集费用 资金占用费用包括股息、利息、资金占用税等 资金筹集费用是资金筹集过程中所发生的费用，包括注册费、代办费、手续费、承诺费等 资金成本通常以相对数表述 企业使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比率，称为资金成本率 债务资金成本的计算 投资项目所投入的资金有四个基本来源，即债务、债券、股票和保留盈余，但并不是特定投资方案就有一种特定的资金来源与之对应 必须用总的资本成本作为方案的评价标准 研究从各种筹资渠道取得资金的资金成本，综合为项目的实际资金成本 计算时，以所得税后情况为基础表示所有款项的数量 6.4.3 资金筹集和使用设计方案分析评估 1. 制订资金筹措方案 制订资金筹措方案包括的内容主要有：确定项目的筹措资金渠道；确定每个渠道所筹措的资金额。 在制订资金筹措方案时应当注意以下几点 严格按照资金的需要量确定筹资额。 认真选择筹资来源渠道。 准确把握自有资金与外部筹资的比例。 避免利率风险与汇率风险对项目的不利影响。 3. 资金使用计划方案分析评估 对资金使用计划的分析和评估，应着重从下列几个方面进行： 项目实施进度规划是否能与资金筹措方式和筹资规划相吻合，是否有调整和修改建议。 各项不同渠道来源的资金使用是否合理、是否符合国家规定。 投资使用规划的安排是否科学合理，是否能够达到保证项目顺利实施和资金最优利用的目的。 第六章建设项目投资估算与筹资方案评估 项目的建设过程，实质上是通过资金、技术等生产要素的组合，形成一定的社会生产能力和创造效益能力的经济活动。 建设项目的投资总额，是指建设项目从建设前期准备工作开始，到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用和生产期所需的全部流动资金 原国家计委有关规定，如果建设项目的初步设计总概算超过项目可行性研究报告的10%，应重新审批可行性研究报告 6.1 固定资产总投资估算 6.1.1 固定资产投资构成 固定资产投资是指为形成项目固定资产所花费的全部费用，其构成如下： 建筑工程费用 设备及工器具购置费用 安装工程费用 工程建设其他费用 上述费用构成项目投产后的固定资产原值的主要部分 固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化利息+固定资产投资方向调节税 6.1.2 固定资产投资估算 ⒈ 扩大指标估算法 套用原有同类项目的固定资产投资额来进行拟建项目固定资产投资额估算的一种方法。 优点：计算简单 缺点： 准确性较差； 需要积累大量有关的基础数据，并要经过科学系统的分析与整理。 （1）单位生产能力投资估算法 根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额，估算拟建项目固定资产投资额的一种估算办法。 I2—拟建项目所需固定资产投资额 I1—同类项目实际固定资产投资额 P2—拟建项目生产规模 P1—同类项目生产规模 CF—物价换算系数 （2）生产规模指数估算法 根据同类项目实际固定资产投资额和规模指数来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。 I2—拟建项目所需固定资产投资额 I1—同类项目实际固定资产投资额 P2—拟建项目生产规模 P1—同类项目生产规模 CF—物价换算系数 n—生产规模指数（ ） （3）比例估算法 根据大量实际统计资料，对过去同类工程项目或企业进行周密的调查分析，找出主要生产设备或者主要生产车间占全厂总投资的比例，然后只要估算出拟建项目的主要设备或主要生产车间的投资额，即可按比例求出拟建项目的总投资。 Y—拟建项目投资额 K—同类项目主要设备投资占项目总投资比例 Qi—第i 种设备数量 Pi—第i 种设备单价 2 详细估算法 详细估算法是指先分别估算构成固定资产投资的各个组成部分，然后再加以汇总得出固定资产投资总额的一种方法。该法把整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程，套用有关概算指标和定额编制投资概算，然后在此基础上再考虑物价上涨、汇率变动等动态投资。 建筑工程费用 建筑工程包括房屋建筑工程、大型土石方工程、场地平整以及特殊构筑物工程