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工程经济学论文 ——工程项目不确定性与风险分析 摘要 ：为了尽量避免投资决策失误，有必要进行风险与不确定性分析。 关键词 ：盈亏平衡分析，敏感性分析，风险分析 面对未来的项目经济评价所采用的数据大部分来自估算和预测， 有一定程度 的不确定性和风险， 且经济全球化加大了项目的不确定性和风险， 为了尽量避免 投资决策失误， 有必要进行风险与不确定性分析。 以下第一部分论述项目盈亏平 衡分析的定义及方法， 并对线性与非线性盈亏平衡分析的过程进行剖析； 第二部 分阐述敏感性分析的内容、 目的、步骤与分类， 其中重点讲述了单因素敏感性分 析的应用；第三部分主要说明工程建设项目风险分析的方法。 一、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断的市场条件下， 研究项目生产成本、 产销 量等可变因素与盈利之间关系的方法。对于一个项目而言，随着产销量的变化， 盈利与亏损之间一般至少有一个转折点，我们称这个转折点为盈亏平衡点 BEP。 在这一点上， 营业收入与成本费用相等， 既不亏损也不盈利。 盈亏平衡分析就是 要找出项目方案的盈亏平衡点。 一般来说， 对于项目的生产能力而言， 盈亏平衡 点越低，项目盈利的可能性就越大，对不确定性和风险的承受能力就越强。 盈亏平衡分析的的基本方法是建立成本与产量、 营业收入与产量之间的函数 关系，通过对这两个函数及其图形的分析， 找出盈亏平衡点， 为控制可变因素提 供依据。 盈亏平衡分析一般可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。 线性平 衡分析可以根据公式轻松得到。 其中主要的涉及项目有年总营业收入、 单位产品 销售价格、项目设计生产能力或年产量、 年总成本费用、 年总成本中的固定成本、 单位产品变动成本、单位产品销售税金、年利润。就非线性盈亏平衡分析而言， 在垄断竞争条件下， 随着项目产销量的增加， 产品的价格会随之下降， 因而营业 收入与产销量之间是非线性关系； 企业增加产量时， 原材料价格可能上涨， 同时 要多支付一些加班费、 奖金以及设备维修费， 使产品的单位可变成本增加， 从而 总成本与产销量之间也呈非线性关系。 这种情况下就有可能出现一个以上的盈亏 平衡点。 二、敏感性分析 敏感性分析是通过研究建设项目主要不确定因素发生变化时， 项目经济评价 指标发生的相应变化， 找出项目的敏感因素， 确定其敏感程度， 并分析该因素达 到临界值时项目的承受能力。 敏感性分析有三个目的： 1）把握不确定因素在什么范围内变化方案的经济 性最好，在什么范围内变化经济性最差，以便对不确定性因素实施控制。 2 ）区 分敏感性大的方案和敏感性小的方案， 以便选出敏感性小的方案， 提高项目抗风 险能力。 3）找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步搜集资料并进 行研究，以提高经济分析的可靠性。 敏感性分析的步骤主要有五步。 1）选定需要分析的不确定因素。这些因素主要有：产品产量（生产负荷） 、 产品售价、主要资源价格（原材料、燃料或动力等）