《个人理财案例分析》-公开课件.pptVIP

案例背景（一） 李四民35岁，妻子杨贵芬30岁，有子女各一人（5岁，2 岁）。 尚未对未来的子女教育（希望子女能在国外接受高等教 育）与养老支出仔细规划，只是拟建立8万元的子女教 育基金和30万元的退休养老基金，分别解决子女教育和 60岁以后的养老问题。 ０6年家庭税后收入50万元，基本来自李四民与朋友曹 昭的合伙经营的企业(小型应用系统开发）；该企业帐面净资产约800万元，员工40人，近年业务成长迅速。 家庭平均月支出（不含供奉父母\还房贷）10,000元 案例背景（二） 家庭每月供奉双方父母共计1 000元 06年2月以10年按揭贷款买了房（总价200万元，年利率6.0%，月供15,000元，尚欠银行本金150万元）。 其他资产： 现金与银行存款20万元 股票投资（现市值）50万元 2005宝马5系（购置成本65万元） 装修费用30万元 家具、用品30万元 客户基本需求 资产负债表 资产负债比重 家庭风险分析- 流动性 流动资产大部分集中于现金和股票(70万元)，投资品种单一，风险集中度高 个人资产集中于企业实体,资产变现能力差,难以应对家庭出现的大量资金需求. 家庭风险分析-资产不当处置 家庭资产未配备相应的风险保障,,假定丈夫出现意外,需要变现房产汽车股票或企业去偿还高额贷款,会造成家庭经济的重大损失 家庭风险分析-资产过度偏重 收入方面:收入来源单一,集中于合伙企业,受企业经营发展,赢利能力制约较大. 资产方面:生息资产70万,占净资产比重过低(10%). 家庭风险分析-特殊需要 为应对家庭可能出现的意外风险,建议家庭主要收入来源者补充终身寿险,定期寿险,意外险及医疗疾病等家庭保障方面的需要。 企业风险分析 由于李四民先生的企业是合伙企业，在企业保障方面面临着较大不确定性，面临的风险有： 李先生家庭收入来源单一 所有权的变现性差 企业可能遇到经营困难 产生纠纷的可能性较大 合伙企业现金变现风险:现有资产变现能力较差，一旦发生意外，企业帐面净资产难以变现,会出现严重的折价现象 企业风险分析 封闭式企业风险: 由于企业是两人合伙的封闭式企业,推荐李先生购买相互式保险。企业出资为李四民与曹昭购买互为受益人的人寿保险，并制定相应章程，明确相互收购价格。明确规定受益人所得款项只能用于合伙人之间的相互收购，保险种类为20年定期寿险，每人保额400万 客户原始总需求 退休前生活费计算 C(1+r)/(r-g){[1-(1+g)/(1+r)]^25} =11000*12(1+5%)/(5%-4%){[1-(1+4%)/(1+5%)]^25} =295万元 客户原始总需求 需求修正 子女教育金修正 参照我国目前高等教育收费标准,及李四民家庭对子女未来教育水平的期望,原有的教育基金准备偏低; 假设:孩子18岁时需要留学教育基金， 国外教育费用现值每年为20万元，学习年限为3年; 子女共需教育金现值120万元。 退休养老金修正 按照李家目前的经济收入能力及生活标准,原有养老基金准备偏低; 对养老金进行修正后 60岁退休后，生活维持目前的水准。 退休养老金计算 退休后保持原生活水平不变，退休当年需求： 11000*12*（1+4%）*25=35.1890万元 当李四民60岁时 [351890(1+5%)/5%-4%]{1-[(1+4%)/(1+5%)]^30} =922万 922/(1+5%)^25=272万 退休后共需养老金现值为272万。 修正后的总需求 资产强迫变现的损失情况 资金缺口 保险规划 家庭风险提示 * * 理财规划 / wenku1 家庭基本情况 30万 家具用品 30万 装修费用 65万（购置成本） 宝马530i 50万(现市值) 股票投资 20万 现金与银行存款 200万总价房屋，月供1.5万，剩贷款150万 住房状况 　 　 家庭主妇 税后年收入50万 收入状况 2岁 5岁 30岁 35岁 年龄 女儿 儿子 杨贵芬 李四民 家庭成员 目前现状 150万贷款余额 偿还贷款 5 12万/年 生活费用 4 1.2万/年 赡养费用 3 30万 25年后退休养老需求 2 8万元 13年后子女教育金需求 1 需求目标 需求项目 序号 客户基本需求 645 总净值 150 总负债 795 总资产 175 自用净值 150 自用性负债 325 自用性资产 　 　 　 　 65 自用性资产（宝马） 　 　 　 　 30 自用性资产（家具） 　 　 　 　 30 自用性资产（装修费） 　 　 150 自用房贷 200 自用房屋 450 投资净值 0 投资性负债 450 投资性资产 　 　 　 　 50 股票 　 　 　 　 400 企业账面资产 20 流动净值 0 流动性负债 20 流动性资产