财政-政府和社会资本合作.ppt

股权融资 银行贷款 发行债券 信托资金 保险资金 融资租赁 项目收益债券 项目收益票据 * * 股权融资交易结构 * 银行贷款交易结构 * 发行债券融资的交易结构 * 发行债券融资的交易结构 * 保险资金交易结构 * 融资租赁交易结构 * 项目收益债券交易结构 * 项目收益票据操作流程 PPP项目再融资的分类 项目前期再融资； 项目建设期再融资； 项目运营期再融资。 再融资的动因 提标改造的投资； 降低融资成本； 投资人退出； * 再融资的方式 股权再融资：私募、公募； 债券再融资：银行贷款、发行中期票据。 资产证券化 资产支持票据 股权转让 * 优势 融资的硬性限制较少； 更为良好的时间匹配； 有投资引导示范作用； 支持对外的项目投资； 解决短期内财政平衡； 对公共事业经营的支持。 * PPP项目基金的资金来源 中央及地方政府资金； 社保资金； 保险资金； 境外资金； 其他资金：大型企业的闲置资金、金融控股公司的资金，以及信托、资管的社会资金。 * PPP项目基金的种类 政府引导基金； 产业投资基金； 夹层基金； 项目收购基金。 * * 政府引导的PPP产业基金结构 * 政府引导的PPP产业基金治理结构 当前推广运用PPP模式面临的主要任务： “消除障碍，明确规则”，构建适宜发展的制度环境； “落实责任，强化执行”，推动成立PPP协调管理机构； “抓出样板，树立标