企业精品并购运作培训教程(ppt 54页).pptVIP

第四章 企业并购运作 主要内容： （一）企业并购筹资 （二）企业杠杆并购 （三）管理层收购 （四）并购防御战略 （五）并购整合 （一）企业并购筹资 一、并购上市公司的方式 二、并购资金需要量 三、并购支付方式 四、并购筹资方式 一、并购上市公司的方式 （一）要约收购 （二）协议收购 （三）间接收购 （一）要约收购 1、要约收购定义 要约收购是指收购人按照同等价格和同一比例相同要约条件向上市公司股东公开发出收购其持有的公司股份的行为，与协议收购相比，要约收购是对非特定对象进行公开收购的一种方式。 2、要约收购使用条件 通过证券交易所的证券交易，并购方持有一家上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行。以要约方式收购上市公司股份时，可以向目标公司的所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约。 3、要约收购价格 要约收购价格不得低于要约收购提示性公告前6个月内收购人对取得该种股票所支付的最高价格。 4、收购期间对于目标公司的要求 对于目标公司而言，要约收购完成以前，未经股东大会批准，目标公