大小非减持业务介绍书.pptVIP

方案二：市值管理（续） 股东方在东方证券开设新证券账户，通过东方证券交易室交易。 在新证券账户投入部分初始资金，从大宗交易系统买入原始股份，将原始股份在二级市场抛售，同时进行市值维护。接下来，将抛售股份所得资金进行第二次买入原始股份……，以此循环反复，直至最终将所有股份抛售完毕。 特点： 东方证券协助安排所需的短期初始资金（1周内），约为总减持金额的10%，以部分原始股份作抵押。 避税 ：大宗交易以9折定价 依赖于东方证券交易室交易能力，以最小冲击成本成交。 1个月内减持1%以上股份的操作流程： 东方证券分别为股东A、B、C等设立定向专户，各股东将在其他券商账户下的所持股份划转到各自的定向专户，委托东方证券作投资顾问，东方证券对各账户作同步操作。 东方证券机构部组织投资者调研、高管反路演，加强投资者交流。 方案三：多股东联合减持 投资顾问 东方证券 方案四：协议转让 以较大折扣一次性减持所有股份，一般在9折以下 行业报告 大小非减持一揽子服务说明 目录 大小非减持现状 大小非减持途径 大小非减持方案设计 我们的优势和服务 大小非减持年成交额快速增长 2009年 2010年 2011年 2012年 640 950 1350 1426 2009-2012年大宗交易成交市值（亿元） 资料来源： wind、东方证券机构部 2009-2012年，大宗交易成交市值快速增长，复合增长率为31%。2012年，大宗交易成交市值达到1426亿元。 随着2009年6月IPO重启以新上市的中小板、创业板等板块众多股票到期解禁，预期未来几年内大宗交易的市场规模仍将快速增长。 大小非减持量近期快速上升 近一年大宗交易月成交市值（亿元） 资料来源： wind、东方证券机构部 2012年10月以来，大宗交易成交额快速上升，到2013年1月突破200亿元。 我们预计随着解禁高峰的到来，未来几个月大宗交易成交额将持续放大。 2013年大小非限售股解禁量创新高 首发原股东限售股即将解禁市值（亿元） 资料来源： wind、东方证券机构部 2013年限售股解禁市值为16716亿元，较2012年增长145%。 2012年11月和12月是解禁高峰，较大的解禁量将对市场造成一定的冲击。 目录 大小非减持现状 大小非减持途径 大小非减持方案设计 我们的优势和服务 大小非减持方式 大宗交易业务规则：转让条件 持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售的股份数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份； 持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售的股份数量虽未达到该公司股份总数1%，但达到或超过150万股的，鼓励在大宗交易市场转让。 证监会《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》及解读： 大宗交易业务规则：数量、价格 大宗交易的数量与金额规定 1 单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币； 大宗交易的转让价格规定 2 买卖双方在前一交易日收盘价涨跌幅10%之间协商确定。 大宗交易业务规则：办理流程 须用“成交申报”报盘，若用“意向申报”则不会成交； “成交申报”一经交易所确认，不得变更或撤销； 深圳证券交易所大宗交易规定：减持股东为上市公司实际控制人、或与其为一致行动人；上市公司担任董、监、高管；持股5%以上的股东在大宗交易当日上午11时前须向证券营业部完成报备手续； 上海证券交易所减持的股东则不受证券营业部报备限制，15时前完成相关手续即可。 大宗交易业务规则：注意事项 协议转让业务规则：转让条件 5%（含5%）以上的股东权益变动的股东 外资股东 与上市公司收购及股东权益变动相关的股份转让 转让双方存在实际控制关系，或均受同一控制人所控制的 外国投资者战略投资上市公司所涉及的股份转让 中国证监会认定的其他情形 转让条件（需满足以下条件之一） 1 可操作对象 2 ?注：与股东权益变动相关的股份转让指占总股本5%（含5%）以上的股东权益变动。 协议转让业务规则：办理流程 协议转让业务规则：国有股和非国有股的比较 项目 国有股东 非国有股东 行政审批机构 国有股东：国有资产监督管理机构 外资股东：商务部 银行业（5%及以上股份变动）：银监会 证券业（5%及以上股份变动）：证监会 保险业（10%及以上股份变动）：保监会 股份定价 应当以上市公司股份转让信息公告日（经批准不须公开股份转让信息的以股份转让协议签署日为准）前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值确定，但不得低于该算术平均值的90%。 没有限制，原则上不低于7折 付款安排 受让方须在协议签订后指定时间内向出让方支付转让总价首期款，为转让总价的30%；在本次转让获国有资产监督管理委员会批复后出让方书面通知受让方，受让方自收到面通知之日起2 -