证券法证券和概述MBA课程.pptVIP

证券法 李 爱 君 法学博士、经济学博士后 中国政法大学教授中国政法大学金融法研究中心副主任中国法学会银行法研究会副秘书长 第一章 证券法概述 【案例1】 Y公司从事的主要是传统运输和拖拉机生产业务，1999年以前其披露的报表反映出其效益很一致，每股收益在0.1元左右，其股价也在6-7元间徘徊。1999年年底前后其股价却一路上扬。Y公司披露的1999年年报显示其每股收益达0.26元，利润增长了160%，此时股份也已上涨至10元左右。 戴某认为利润如此高成长，某股价也应当上涨到15元左右，于是大量买进，结果股价下跌而被牢牢套住。 对Y公司的年报进行仔细分析发现，Y公司1999年度的主管业务利润并没有增长，其利润主要来自转让一栋大楼获取收益7352万元，另外非经营性的投资收益有1815万元，这两项占全年利润的76.5%。这种非经营性收益带来的业绩增长很难以持续下去，所以股价也难以同步上涨。 【案例2】银广夏事件 　银广夏——曾经作为蓝筹股的杰出代表而被大肆吹捧过。当银广夏如何编造巨额利润，蛊惑广大投资者的细节内幕被剖置于公众面前时，神话破灭了。其实真相再清楚不过了：天津广夏1999年、2000年获得“暴利”的萃取产品出口，纯属子虚乌有。整个事情--从大宗萃取产品出口到银广夏利润猛增到股价离谱上涨--是一场彻头彻尾的骗局。造假行为于 2001年8月被揭露后，银广夏先是申请股票停牌。在承认其造假行为后，于9月10日股票复牌，并开始连续跌停方式的大幅下跌。到“基准日”，银广夏股价已从30.79元跌至7元以下。从多家上市公司投资银广夏被套的情况看，在30元上方买入后撞上“冰山”的投资者不计其数。 【案例3】“亿安科技”股价操纵案 2003-04-14 00:00:00 今年3月26日，广州市中级人民法院开庭审理“亿安科技”股价操纵案。广东亿安集团有限公司副总裁、财务总监李鸿清等5名被告人因参与划拨资金人民币18亿元自买自卖股票，控制股价，扰乱证券市场，涉嫌操纵证券交易价格罪上庭受审。 检察机关起诉称，1998年10月至2001年2月间，广东亿安集团董事局主席、法人代表罗成（另案处理）通过亿安集团（控股）有限公司广州办事处、广东亿安集团有限公司及所属公司，向由属下员工为股东注册成立的专门从事股票买卖的7家炒股公司划拨资金共人民币18亿余元，同时，还在多 家证券营业部通过股票质押融资人民币19.07亿元，通过这7家炒股公司控制的792个股东账户动用上述资金中的人民币近15亿元，在全国54个证券营业部进行不转移所有权的自买自卖“亿安科技”股票交易，共计68409笔，累计交，所持有的股票在最高峰时持股份额占“亿安科技”股票流通股的87.34％。同时，“亿安科技”股票价格也相应由最初的每股7.55元跃升至最高的126.31元。上述7家炒股公司在买卖“亿安科技”股票交易过程中的非法盈利为人民币近5亿元。【21世纪网】本文网址：/HTML/2003-4-14/9328.html 亿安科技股价操纵案一审判决 2003年09月26日 03:13 全景网络证券时报 　　亿安科技股价操纵案一审判决原亿安集团副总裁李鸿清等5人被判刑　　据新华社电亿安科技股价操纵案25日在广州市中级法院作出一审判决，原广东亿安集团副总裁、财务总监李鸿清等5人因犯有“操纵证券交易价格罪”，分别被判刑2年3个月至3年半不等。 1998年10月至2001年2月，广东亿安集团董事局主席、法人代表罗成（另案处理）通过亿安集团（控股）有限公司控股的欣盛、中百等多家公司划拨资金人民币18亿余元，以及在多家证券营业部通过股票质押融资人民币19亿元，用于买卖亿安科技等多种股票。其中，通过上述炒股公司控制的700多个股东账户在全国54家证券营业部进行不转移所有权的自买自卖亿安科技股票交易，使其在最高峰时持股额占亿安科技股票流通股的80％以上。致使亿安科技股票价格也相应由最初的每股7．55元跃升至每股126．31元。 　2001年1月10日，鉴于亿安科技股票出现的种种异常现象，中国证监会宣布调查涉嫌操纵亿安科技股价一案，对持有亿安科技股票的主要账户进行重点监控。 　　2001年7月至9月，亿安集团副总裁兼财务总监李鸿清等5人先后被广州市公安局刑事拘留，随后被广州市检察院以涉嫌操纵股票交易价格罪提起公诉，今年3月26日，广州中院公开开庭审理此案。广州中院经审理认为，李鸿清等5人明知亿安集团是在操纵亿安科技股票，仍积极参与，严重影响了亿安科技的交易价格和交易量，侵害了国家对证券交易的管理制度和投资者的合法权益，其行为已构成操纵证券交易价格罪。（证券时报）  第一个问题 证券 一、证券的概念 （一）广义的证券概念 是指证明或设定权利