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2020-01-17 发布于湖北
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变数进行估计.doc

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以y 變數進行估計，其中均數方程式均設定為變異數方程式則分別為ARCH(1) Use Q-statistic Use Q2 statistic 從圖可以發現﹐標準化後殘差和殘差平方都已經沒有自我相關. 同時 ARCH-LM test 也顯著殘差中沒有 ARCH 現像﹐所以模型估計結果都可接受的. 從ARCH(1) 看不出來變異數是否存在槓桿效果 GJR-GARCH(0,1,1) 模型估計結果﹐γ 估計出來的係數是 -0.269694 為負表示沒槓桿效果 Use Q-statistic Use Q2 statistic 從圖可以發現﹐標準化後殘差和殘差平方都已經沒有自我相關. 同時 ARCH-LM test 也顯著殘差中沒有 ARCH 現像﹐沒槓桿效果 2. r_tw(報酬率)變數進行估計 GARCH(2,3) 模型 GARCH(2,4) 模型將 Log likelihood 的直整理如下表: 模型 Log likelihood GARCH (2,3) 268.4721 受限式 GARCH (2,4) 270.5337 非限式 LR = -2 (268.4721 – 270.5337) = 4.1232 查表可得顯著水準為 5% 時 X2(1)=3.841. 此列中的 LR= 4.1232 3.841 所以拒絕 GARCH (2,4) 模型比較好