《资信信用评级》第7章工商企业.ppt

* * 一、商业企业的分类与特点(二)商业企业的特点 1.以商品流通为中心 2.经营周期较短，资金周转快 3.经营利润较低，在各行业中处于中下水平 4.经营效果与业务量紧密相关 5.行业竞争激烈 * * 第二节 商业企业信用评级二、商业企业信用评级的内容 (一)定性分析 (二)定量分析 (三)特殊分析 * * 二、商业企业信用评级的内容(一)定性分析 1.行业风险 2.企业的竞争力分析 3.管理状况分析 4.会计政策与报表质量分析 5.信用状况分析 * * 二、商业企业信用评级的内容(一)定性分析1.行业风险 (1)行业相对稳定 (2)产品销售有明显的季节性 (3)受大众消费文化的影响十分显著 (4)与区域经济发展息息相关 (5)受零售业市场国际化影响较大 * * 二、商业企业信用评级的内容(一)定性分析2.企业的竞争力分析 (1)企业的知名度 (2)市场份额 (3)企业的营销模式 (4)扩张能力与选址能力 (5)资源整合能力 * * 二、商业企业信用评级的内容(一)定性分析3.管理状况分析 (1)管理层能力分析 (2)成本控制能力分析 (3)供应商管理能力分析 (4)物流分配能力分析 (5)公司治理水平分析 * * 二、商业企业信用评级的内容(一)定性分析4.会计政策与报表质量分析 (1)存货计价政策分析 (2)合并报表的真实状况 (3)其他会计政策 * * 二、商业企业信用评级的内容(一)定性分析5.信用状况分析 (1)供应商应付账款的清偿状况 (2)银行借款的偿付情况 * * 二、商业企业信用评级的内容(二)定量分析 这一部分主要是从报表数据入手，通过“资产负债表”、“利润表”、“现金流量表”的有关数据及计算的比率进行分析，从而了解商业企业的财务状况。 定量分析可以从“现金流量”、“运营效率”、“盈利能力”、“偿债能力”、“发展前景”等几个方面入手，有关分析参考第一节的工业企业评级。 * * 二、商业企业信用评级的内容(三)特殊分析 1.应诉准备 2.安全方法与保险 3.公共关系 * * 思考题 1.评级机构对不同企业评级要遵循哪些思路？ 2.简述评级机构对工业企业评级的基本框架。 3.如何评价工业企业的技术创新能力？ 4.公司治理对企业有何影响？评级机构如何进行企业的公司治理评级？ 5.简述评级机构对商业企业评级的基本框架。 * * 第7章 工商企业信用评级 第一节 工业企业信用评级 第二节 商业企业信用评级 * * 第七章 工商企业信用评级第一节 工业企业信用评级 一、企业信用评级概述 二、工业企业信用评级指标体系 三、工业企业信用评级案例 * * 第一节 工业企业信用评级一、企业信用评级概述 (一)企业信用评级的基本思路 (二)企业信用评级的基本框架 * * 一、企业信用评级概述(一)企业信用评级的基本思路 1.遵循信用评级的国际惯例 2.结合企业所在国国情 3.行业特殊性与市场普遍性相结合 4.定性分析与定量分析相结合 5.纵向比较与横向比较相结合 * * 一、企业信用评级概述(二)企业信用评级的基本框架 企业信用评级的本质在于客观地揭示企业的信用风险，企业信用分析模型在借鉴国际信用评级机构的企业评级核心思想与国际惯例的前提下，考虑中国的实际情况，以定量分析作为基础，充分考虑定性因素对定量分析结果的影响及其程度，并结合受评对象的具体情况，对影响其未来偿付能力与意愿的各种因素及其变化趋势进行全面系统的考察和深入、科学的分析，确定受评对象的信用等级。 企业信用评级的基本框架可用图7.1来表示。 * * * * 一、企业信用评级概述(二)企业信用评级的基本框架 由图7.1知，企业信用评级要根据信用风险的本质，主要从信用能力和信用意愿两个方面进行评价。 对信用能力的分析从现金流和其对履约的保障能力入手，充分考虑宏观经济环境、产业发展趋势、政策和监管措施等企业外部因素和基本经营、管理素质等企业内部因素的影响。 对信用意愿的分析从企业的诚信记录入手，结合信用能力的分析，详细剖析产生各种不良记录的原因，判断究竟是能力问题还是意愿问题，从而对受评对象履约的意愿做出判断。 最后，综合考虑能力和意愿的评析，确定企业信用等级。 * * 第一节 工业企业信用评级二、工业企业信用评级指标体系——内部因素 (一)企业偿债能力指标体系 (二)企业经营能力指标体系 (三)企业盈利能力指标体系 (四)企业发展潜力指标体系 (五)企业技术创新指标体系 (六)公司治理水平指标 * * 二、工业企业信用评级指标体系—内部因素(一)企业偿债能力指标体系 1.流动比率 2.速动比率 3.现金比率 4