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商业银行应如何应对利率市场化 利率市场化国际上称为利率自由化，是指把利率的决定权交给市场，由市场 主体自主决定利率的过程，而政府或中央银行仅享有利用间接手段影响利率的权 利。闹得沸沸扬扬央行加息预期终于变为现实，从?2004?年?10?月?29?日起上调金 融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和首次允许人民币存款 利率下浮，是进一步推进利率市场化改革，发挥利率杠杆在优化资源配置中的作 用，引导金融机构充分运用利率浮动政策，进一步建立和完善风险定价制度。这 项决定是为了进一步巩固宏观调控成果，保持国民经济持续、快速、协调、健康 发展的良好势头而作出的重要决策，也是进一步发挥经济手段在资源配置和宏观 调控，稳步推进利率市场化改革迈出的重要一步。根据货币政策取向和贷款风险 等因素，合理确定贷款利率，提高信贷资金的配置效率，是商业银行经济生活中 的一件大事，为此利率市场化对商业银行业务经营的影响,以及商业银行将在存 贷款定价以及风险管理方面如何应对,已成为商业银行亟待研究和解决的课题。 下面就商业银行如何应对利率市场化这一课题，谈一些本人的看法。 一、调息给商业银行带来的影响。(一)、调息有利的方面： 1、调高定期存款利率有利于提高存款稳定性,改善全行流动性状况。加息 带来的定期存款占比可能的提高,对稳定商业银行的资金来源,缓解存贷款期限 错配带来的流动性潜在风险,有一定帮助。 2、调高贷款利率,尤其是调高中长期贷款利率,有利于提高贷款收益。长期 贷款利率上调比短期贷款利率上调幅度大,这有利于商业银行提高中长期贷款收 益。 3、从中长期看,有利于商业银行实施合理的存款定价。商业银行可以利用利 率手段调整负债成本和负债结构,为银行提供更多的控制利率风险的手段。 (二)、调息不利的方面： 1、存款利率下调,商业银行举步维艰。虽然央行允许人民币存款利率下浮, 但在目前的市场条件下,存款多是被动性负债，只有少数结算性质的负债（如银 行承兑汇票保证金等），有一定的下浮空间，但对银行成本影响甚微，因此任何 一家银行都不大可能率先对存款利率下浮。 2、利率结构调整将导致较大的选择权风险,即存款客户将活期转为定期,将 存入不久的定期提前支取转为新的利率更高的定期等；从表面上看，贷款利率与 贷款风险成正比，风险越小，利率越低，反之变然，但是市场自由竞争条件下， 银行却难以操控浮动空间，贷款风险小客户的只能利率低，否则就失去客户，失 去市场；贷款风险高的客户支付能力差，利润空间小，加息更是雪上加霜，因此 只能选择主动市场退出，不能盲目抬高利息，否则将引发更大的利率风险。 3、利差收入受影响，存贷款利差可能逐步缩小。由于利率调整中未对活期 存款、3?个月定期存款、协定存款利率进行调整,同时短期存款利率上调少,长期 存款利率上调幅度远远大于短期,存款利率期限档次拉大,因此近几年来活期存 款占比不断上升的局面将会改变,新增存款中定期存款占比将会上升，利率上调 将使行存款付息水平逐步上升,相应增加利息成本支出。 二、为了防范宏观风险，避免利率市场化对经济产生的冲击，要 逐步实行利率市场化的管理体制。 为了防范宏观风险，避免利率市场化对经济产生的冲击，要妥善处理好改革 与稳定的关系。在具体操作中，可有计划、分步骤地采取积极稳妥的措施，对浮 动利率制定进行调整和改革，实行中央银行基准利率、商业银行浮动利率以及逐 步扩大范围的市场利率相结合的利率体系。 第一,在我国现有利率体系的基础上，实行利率的弹性管理，实现初步的、 有管理的市场浮动利率机制。在国有商业银行和国有企业经营机制初步转换、自 我约束机制逐渐增强的基础上，中央银行对利率水平进行小幅度多次调整，使其 尽量反映市场资金的供求变化，制定合理的再贷款利率和再贴现利率的水平，同 时解决好存、贷款利差；中央银行在继续控制再贷款和再贴现利率的同时，有必 要赋予金融机构较大的贷款利率浮动权，打破过去贷款按用途决定利率是否浮动 的做法，除少数贷款外，绝大多数贷款都可以实施浮动利率，并将目前对中小企 业贷款利率上浮?30%的规定扩大到所有企业；打破过去片面强调按企业所有制、 行业和产业因素决定贷款利率是否浮动的做法，金融机构可以根据企业贷款金额、 信用级别、风险大小、资产负债比例、担保方式等因素决定是否上浮和浮动多少， 商业银行可根据资金的盈利性、流动性和安全性的原则，自主决定其经营业务的 贷款利率，以体现贷款收益与风险对等的市场原则，从而有利于确定公正、公平、 公开的贷款利率形成机制。这一步的目的是要保持商业银行对利率变动的敏感性， 促使商业银行逐步适应以市场为导向的利率定价机制，及时地将中央银行的利率 政策意图传递到市场上去，并通过其贷款行为将宏观经济运行状况的变化反映到 利率中来。为了确保上述利率政策得到全