投资银行的产生与发展.pptxVIP

课程学习方式：1、以笔记为主，参考教材2、要重视关键名词的英文翻译3、参考其他书籍、报刊、杂志及网站报纸：《中国证券报》、《中国金融报》等杂志：《资本市场》、《国际金融研究》等网站：国际著名投资银行的网站前言 投资银行产业代表着高智慧、高科技，是金融领域的知识经济。投资银行产业是现代金融的核心。金融界的许多传奇、壮举都围绕着投资银行业务，它的名字象征着财富和力量。 美国著名历史学家和金融专家罗伯特?索贝尔说过：“投资银行是华尔街的心脏，确实也是华尔街之所以存在的重要原因。”第一章 投资银行的产生与发展第一节 投资银行概述第二节 投资银行的类型第三节 投资银行的业务与特点第四节 投资银行的历史演进第五节 投资银行在我国的发展第六节 现代投资银行的发展趋势 第一节 投资银行概述 作为金融市场中最具有活力和创新性的行业，投资银行被誉为金融体系的轻骑兵、市场经济中的金融工程师。 第一节 投资银行概述 一、投资银行的含义 二、投资银行与商业银行的联系与区别 三、投资银行的行业特征一、投资银行的含义 从历史发展及其现状来看，投资银行在最广阔的范围内是资本所有权与使用权交易的中介，是确定资本最佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资本配置者。一、投资银行的含义 1. 投资银行在各国的称谓 美国：投资银行（Investment Bank） 日本：证券公司(Security Firm) 英国：商人银行(Merchant Bank) 德国：私人承兑公司 中国香港：吸储公司 法国：实业银行一、投资银行的含义 2.投资银行的概念 美国日内瓦投资公司总裁，国际著名投资银行学家罗伯特?库恩(Robert Kuhn)根据投资银行的业务范围，将其定义分为四级。一、投资银行的含义 2.投资银行的概念 美国日内瓦投资公司总裁，国际著名投资银行学家罗伯特?库恩(Robert Kuhn)根据投资银行的业务范围，将其定义分为四级。一、投资银行的含义（1）最广泛的定义 投资银行包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业（如不动产和保险）。（2）第二广泛的定义 投资银行包括所有资本市场的活动，从证券承销与经纪、公司财务到并购及管理基金和风险资本。但是，向散户出售证券和抵押、保险产品等业务不包括在内。一、投资银行的含义（3）第三广泛的定义 投资银行只限于某些资本市场的活动，着重证券承销和收购兼并。基金管理、风险资本、风险管理不包括在内，按照公司方针主要用于支持零售业务的研究不包括在内，但包括商人银行业务。一、投资银行的含义（4）最狭义的定义 投资银行的业务严格限制于其最传统的业务，包括一级市场的证券承销、筹措资本和二级市场的证券经纪与自营交易业务。一、投资银行的含义 罗伯特?库恩倾向于第二级定义（第二广泛的定义），认为它最符合目前国际投资银行的实际情况，是投资银行的最佳定义。根据投资银行应该“为公司服务的原则”，他指出那些业务范围仅限于帮助客户在二级市场出售或买进证券的金融机构不能称作投资银行，而只能叫做“证券公司”或“证券经纪公司”。 在我国，能够被称做“投资银行”的是那些具备证券承销资格的综合类证券经营机构。一、投资银行的含义本书对投资银行的内涵作出如下界定： 投资银行是充当资本供给者与需求者之间的中介，从事证券承销、证券交易和企业并购等资本市场业务的金融机构。二、投资银行与商业银行的联系与区别项目商业银行投资银行业务资产业务、负债业务、中间业务证券承销发行、兼并收购、风险资产管理、基金管理、资产证券化融资手段间接融资直接融资融资服务对象短期资金市场长期资本市场利润构成存贷利差收入、资金运营收入、表外收入佣金、资金运营收益、利息收入管理原则安全性、流动性、收益性资金密集型风险性、开拓性、稳健性智慧密集型宏观管理银监会证监会保险制度存款保险制度投资银行保险制度项目投资银行商业银行机构性质金融中介机构金融中介机构本源业务证券承销存贷款主要活动领域资本市场货币市场功能直接融资，并侧重长期融资间接融资，并侧重短期融资业务概貌无法用资产负债表反映表内与表外业务利润根本来源佣金存贷款利差风险特征一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小一般情况下，存款人面临的风险较小，商业银行面临的风险较大经营方针与原则在控制风险前提下，更注重开拓追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持稳健原则宏观管理专门的证券管理机构中央银行二、投资银行与商业银行的联系与区别 投资银行金融中介作用二、投资银行与商业银行的联系与区别 商业银行金融中介作用三、投资银行的行业特征1、创造性：创新和革新2、专业性：投资理论；融资经验和渠道；行业专长和业务能力；市场洞察力；公关技能3、职业道德：保守秘密；信息隔离；遵守法律；诚信原则；公开原则