金融学第十五章课后答案翻译.docxVIP

PayofffromPositionPayoffatExpiration PayofffromPosition PayoffatExpiration 1.a.如果你持有多头：价值为?s?的股票为基础资产发行的，执行价格为?E?的欧式 卖出期权的收益曲线为： b.?如果你持有空头：价值为?s?的股票为基础资产发行的，执行价格为?E?的欧式 卖出期权的收益曲线为： Short?a?Put 0 -20 -40 -60 -80 -100 0?20?40?60?80100120140160180200 Stock?Price?at?Expiration 2．持有一份欧式卖出期权和一份欧式买入期权的投资组合的收益图 （E＝100）： Long?a?Call?and?a?Put a?Straddle 100 80 60 40 20 0 0?20?40?60?80100120140160180200 Stock?Price?at?Expiration Probability?of?Globalex?Stock?Index?change 0.5 0.25 0.25 Percentage?change?of?Global?Stock?index 12% 40% -20% Next?Years?Globalex?Stock?Index 112 140 80 Payoff?of?4807.69?sh